[오늘의 증시리포트] 이수페타시스ㆍ두산테스나ㆍ명신산업 등

◇이수페타시스

2026 모멘텀: ①적층기술, ②네트워크, ③단가 인상

3분기 리뷰 & 하반기 전망: ASP 역대 최고치 경신

2026년 적층 업그레이드로 쇼티지 확대 전망

목표주가 144,000원 상향, 매수 의견 유지

김경민 SK증권 리서치센터 | 9p

◇인텔리안테크

저궤도 사업 매출 고성장 본격화

3Q25 Review: 저궤도 매출 기여도 증가

2026년 실적 상향 구간 진입

NH투자증권 리서치센터 | 6p

◇KG이니시스

다시 시작되는 성장 국면

중소형 가맹점 회복세 확인

상저하고 흐름 유효

NH투자증권 리서치센터 | 7p

◇나이스정보통신

소비쿠폰 효과 반영

전 사업부 호실적

성장 지속 여부가 핵심

NH투자증권 리서치센터 | 7p

◇농심

3Q25 별도·해외 모두 개선

미국 신라면 판매 반등, 케데헌 효과 본격화

4Q25 수익성 회복·외형 확대 기대

이다연 다올투자증권 | 5p

◇삼양식품

강한 수요 재확인

내수·수출 모두 고성장, 중국·미국 큰 폭 확대

4Q25 GPM 개선 구간 진입

이다연 다올투자증권 | 6p

◇두산테스나

3Q25 Review: 회복 시작

영업이익은 컨센서스 소폭 하회

실적 턴어라운드 초기

조수헌 한국투자증권 | 7p

◇삼양식품(한화)

불확실성 해소, 기대치 부합

4분기 사상 최대 실적 가능

투자의견 BUY, 목표 1,800,000원 유지

한유정 한화투자증권 | 5p

◇한솔케미칼

올해·내년 성장 모두 견조

3Q25P 컨센 상회

2026년 업황 개선 본격화

김동관 메리츠증권 | 7p

◇오라클

클라우드 인프라로 전환 성공

OCI 성장 견조

신개념 클라우드 사업자로 재정의

이동연·김미래 한국투자증권 | 3p

◇네비우스 A

엔비디아·MS와 강한 협력

사업전환 성공, 26년 매출 급증 전망

네오클라우드 플레이어 중 최상위 성장률

한국투자증권 이동연·김미래 | 3p

◇마이크로소프트

FY1Q26 실적 견조

Azure 성장세 지속

중장기 우상향 스토리 유효

한국투자증권 이동연·김미래 | 3p

◇메타

무난한 3Q25 실적

수익성 불확실성 일부 남아

단기 조정 예상

한국투자증권 이동연·김미래 | 3p

◇알파벳 A

AI 역량 강화

3Q25 실적 견조

빅테크 중 최선호주

한국투자증권 이동연·김미래 | 4p

◇코어위브

엔비디아 기반 네오클라우드 선도

OpenAI·메타와 인프라 확대

단기 변동성은 유의

한국투자증권 이동연·김미래 | 3p

◇브로드컴

단기·장기 모두 긍정

AI 수요와 OpenAI 파트너십 모멘텀

실적·가이던스 모두 양호

한국투자증권 이동연·김미래 | 3p

◇아마존

AWS 예상 이상

광고 매출 견조

긍정적 시각 유지

한국투자증권 이동연·김미래 | 3p

◇한화생명(메리츠)

3Q25 순익 컨센 하회

CSM 잔액 증가는 긍정

수익성 안정 여부 관건

조아해·공건희 메리츠증권 | 6p

◇DB손해보험(메리츠)

3Q25 순익 부진, 컨센 하회

예실차·車보험 손익 약화

조아해·공건희 메리츠증권 | 6p

◇KLA

메모리 투자 확대 수혜

3Q25CY 소폭 상회

2026년 성장 지속 전망

박유악 키움증권 | 6p

◇빌리빌리

3Q25 컨센 상회

커뮤니티·상업화 강화

수익화 본격화

김시청 한국투자증권 | 4p

◇브이엠

HBM 업황 강세 속 필연적 수혜

식각 장비 국산화 업체

명확한 모멘텀 구간

고영민·김연미 다올투자증권 | BUY 43,000 | 6p

◇이수페타시스(키움)

Capa 증설로 성장 사이클 진입

3Q25 영업익 584억, 서프라이즈

2026년 ASP·증설 효과 결합

김소원 키움증권 | 5p

◇세아제강

3Q25 매출 3,320억·영업익 -52억

미국 수출 충격 지속

내수 부진·원가 부담

이현수 유안타증권 | 6p

◇농심(키움)

케데헌 효과로 4Q25 본격 성장

3Q25 영업익 544억↑

BUY 540,000원 유지

박상준 키움증권 | 6p

◇삼양식품(유안타)

불타오르는 불닭 수요

3Q25 “만들자마자 완판”

4Q25 수익성 레벨업

목표 200만원

손현정 유안타증권 | 8p

◇농심(유안타)

가격 인상 효과 가시화

3Q25 Review: 수익성 정상화

목표 530,000원 상향

손현정 유안타증권 | 7p

◇삼양식품(키움)

판매량·가격 인상으로 수익성 회복

3Q25 영업익 1,309억, 컨센 부합

BUY, 목표 1,850,000원

박상준 키움증권 | 7p

◇풀무원

3Q25 미국 법인 회복 신호

4Q25 해외 턴어라운드 본격화

손현정 유안타증권 | 8p

◇한화생명(키움)

3Q25 순익 43% 감소

CSM 순증은 긍정

Outperform, 목표 3,500원

안영준 키움증권 | 5p

◇DB손해보험(키움)

3Q25 순익 35% 감소

예실차·車보험 부진

BUY, 목표 160,000원

안영준 키움증권 | 5p

◇메리츠금융지주

3Q25 지배순익 +1%

자산 증가 속 수익성 유지

주주환원 정책 지속

안영준 키움증권 | 7p

◇아이에스티이

PECVD가 핵심

FOUP 클리너 고객 확대

고부가 PECVD 진입 여부가 관건

이의진 KB증권 | 6p

◇삼양엔씨켐

PR 소재 국산화 확대

EUV·ArF 확대 준비 완료

마진 개선 지속

이의진 KB증권 | 6p

◇삼성전기

AI 사이클 진입

4Q25 성수기급 실적 기대

MLCC·FCBGA 호황 구간

이창민 KB증권 | 7p

◇농심(대신)

3Q25 영업익 544억, 컨센 상회

국내 GPM 개선

4Q25 해외 성장 기대

정한솔 대신증권 | BUY 520,000 | 5p

◇비츠로셀

안정적 캐시카우 + 신사업 모멘텀

민수향 확대·해외 공략

정책·공급망 수혜

오준호·하은재 스터닝밸류리서치 | 5p

◇하이트진로

3Q25 영업익 컨센 -13.1%

불황 속 방어 구간

BUY 24,000원

강은지 한국투자증권 | 2p

◇LS

2026년 전력 인프라 고도화 수혜

3Q25 영업익 2,571억(↑64%)

BUY 255,000원 상향

허민호 대신증권 | 7p

◇SK

NAV 상승 반영

실적 호조·리밸런싱 지속

상법 개정 모멘텀 가능성

최정욱·정소영 하나증권 | BUY 290,000 | 5p

◇LG

3Q25 실적 예상치 수준

2026년 이후 이익 개선 폭 확대

고배당 요건 충족 가능

최정욱·정소영 하나증권 | BUY 105,000 | 5p

◇KCC

중국 유기실리콘 감축 반사 수혜

2026년 사상 최대 실적 도전

BUY 520,000원

윤재성·김형준 하나증권 | 6p

◇이수페타시스(하나)

3Q25 분기 최대 실적

26년 전망치 상향

목표 14만원 상향

김민경 하나증권 | BUY 140,000 | 8p

◇DB손해보험(대신)

예실차·車보험 부진

손해율 개선은 10월 이후 기대

MARKETPERFORM 136,000

박혜진·권용수 대신증권 | 6p

◇SBS

3Q25 매출 1.7천억(-32%)

TV광고 부진 지속

26년부터 회복 전망

김회재 대신증권 | BUY 25,000 | 6p

◇에스엘

멕시코·인도 가동률 상승

독일 OE행 램프 공급 확대

4Q25 실적 개선 전망

송선재·강민아 하나증권 | BUY 41,000 | 4p

◇피에이치에이

신공장 투자 부담은 성장으로 해소

3Q25 영업익률 3.3%

2030년까지 외형 성장 가능

송선재·강민아 하나증권 | BUY 15,000 | 4p

◇DN오토모티브

항공·우주·방산 수요 증가

자회사 DN솔루션즈 수익성 견조

저평가 영역(P/E 5.7배)

송선재·강민아 하나증권 | 4p

◇명신산업

3Q25 양호한 실적

미국 EV 둔화·중국 MS 하락 우려

밸류 부담 제한적

김귀연 대신증권 | BUY 11,000 | 6p

◇서울반도체

적자 지속

IT향 부진·조명 경쟁 심화

회복까지 시간 필요

박강호·서지원 대신증권 | MARKETPERFORM 7,500 | 7p

◇KH바텍

폴더블 슬림화 수혜

3Q25 실적 호조

26년 애플 폴더블 출시 모멘텀

박강호·서지원 대신증권 | BUY 18,000 | 10p

◇자화전자

OIS 매출 증가

애플·중국향 점유율 확대

로봇·액츄에이터 신규 진출

박강호·서지원 대신증권 | BUY 27,000 | 7p

◇휴메딕스

스킨부스터 성장

3Q25 기대치 하회

목표 60,000원 상향

위해주·이다용 한국투자증권 | 매수 | 5p

◇코리아써키트

4Q25 호실적 본격화

서버 모듈·소캠·ASIC FCBGA 확대

BUY 40,000

박강호·서지원 대신증권 | 8p

◇현대해상

자동차보험 손익 악화

손해율 상승 제한

BUY 35,000

박혜진·권용수 대신증권 | 6p

◇테스

3Q25 고정비 부담

4Q25 외형 반등 본격화

고객사 투자 모멘텀

김록호·김영규 하나증권 | BUY 60,000 | 5p

◇이수페타시스(DB)

3Q25 역대 최대 실적

향후 개선 여지 충분

목표 140,000원 상향

조현지 DB증권 | BUY | 6p

◇어플라이드 머티리얼즈(하나)

FY4Q25 중국 역기저 영향

1Q26 상저하고 전망

글로벌 Capex가 핵심

김록호·김영규 하나증권 | 4p

◇한국단자

3Q25 영업익률 11%

폴란드·KTN 실적 방어

저평가 국면

송선재·강민아 하나증권 | 5p

◇어플라이드 머티리얼즈(한투)

FY4Q25 컨센 상회

2H26 실적 고성장 가능

단기 조정 시 매수 기회

문승환 한국투자증권 | 4p

◇동아쏘시오홀딩스

자회사 체질 개선

2025년 수익성 반등

BUY 170,000원

하태기 상상인증권 | 7p

◇링크솔루션

3D 프린팅 파운드리 도전

27~28년 데이터센터 수요 주목

26년 저평가 구간

박찬솔·윤채리 하나증권 | 21p

◇텐센트

3Q25 컨센 상회

AI 칩 수급 영향 제한적

성장 방향성 유지

김시청 한국투자증권 | 4p