[오늘의 증시리포트] LG이노텍, 우려보다 기대 담아야 하는 구간

◇한스바이오메드

ECM 성장 모멘텀, 이제 시작이다

조직공학 기반 재생의료 선도기업, 한스바이오메드

ECM 스킨부스터 셀르디엠, 한스바이오메드 성장의 핵심 축

셀르디엠, 기술력 대비 저평가 구간

이승은 유안타증권 연구원

◇HDC현대산업개발

가장 높고도 가파를 OPM 개선

3Q25 Preview: 영업이익, 시장 기대치 하회 예상

비우호적 환경 속 양질의 주택 착공 지속

투자의견 Buy, 목표주가 36,000원 유지

송유림, 김예인 한화투자증권 연구원

◇파인엠텍

주가만 흔들렸을 뿐

2026년 주요 가정 유지

펀더멘털 견고, 달라진 건 관심뿐 → 적정주가 16,000원 유지

양승수, 우서현 메리츠증권 연구원

◇네오위즈

신규 IP 발굴 필요

3Q25E 영업이익은 214억원을 예상

이는 P의 거짓 DLC 출시 효과 지속, 셰이프 오브 드림즈 초기 효과 및 브라운더스트2 매출 호조 등이 결합된 것

해당 탑라인 성과가 효율적 마케팅 활동과 맞물리면서 전기대비 증가한 견조한 영업이익을 시현할 것으로 예상

김진구 키움증권 연구원

◇금호석유화학

여수공장 탐방기-포트폴리오 최적화 역량 확인

10/16~17일 금호석유화학의 여수 고무공장을 탐방

이익 전망치 하향으로 목표주가 소폭 하향 조정(16.0→15.5만원)하나, 2026년 ROE 추가 개선 및 자사주 모멘텀 보다 부각 예상

조현렬, 김원영 삼성증권 연구원

◇현대건설

‘26년 실적 불확실성과 확실한 원전 방향성

3분기 영업이익 시장 컨센서스 하회

26년 실적 불확실성은 지속되나, 원전 방향성은 확실

신대현 키움증권 연구원

◇넷마블

또 흥행, 또 서프라이즈

지속 성장 가능한 유일한 게임사, Top Pick 유지

3Q25 Preview: 신작 흥행과 비용 통제로 컨센서스 상회 전망

Valuation & Risk: 실적 서프라이즈 지속되며 밸류에이션 매력 부각

강석오, 고준혁 신한투자증권 연구원

◇대우건설

아직 수주가 나오길 기다리는 중

3분기 영업이익 컨센서스 하회 전망

지연되는 해외 수주 부담과 미분양 부담 해소 가능성

신대현 키움증권 연구원

◇SK바이오팜

3Q25 Preview: Good

영업이익 컨센서스를 30% 상회할 전망

FY25 엑스코프리와 영업이익 추정치 상향

환자군 확장도 계획대로 되고 있다

위해주, 이다용 한국투자증권 연구원

◇스튜디오드래곤

방영회차 및 수익성 회복

3Q25 Preview: 시장 컨센서스 부합 전망

2025년 연결 영업이익 300억원(-17.6% YoY) 전망

수목드라마와 일본 드라마를 통한 비즈니스 확장

정지수, 박건영 메리츠증권 연구원

◇태웅

숫자로 증명될 발전 부문 성장 스토리

발전 부문 매출비중 2026년 16% 가능

신규수주가 양호할 3분기

곽재혁, 정연승 NH투자증권 연구원

◇포스코퓨처엠

수직계열화의 힘

3분기 실적은 컨센서스를 상회할 전망

미국시장 우려 속 돋보이는 점유율 확대

김예림 한국투자증권 연구원

◇엘앤에프

8개 분기 만에 첫 흑자 전환 전망

3분기 실적은 컨센서스를 상회할 전망

선제적 LFP 진입에 따른 견조한 가동률 전망

테슬라 판매 부진 우려 완화

김예림 한국투자증권 연구원

◇에코프로비엠

EV는 둔화, ESS로의 전환기

3분기 실적은 컨센서스에 부합할 전망

ESS 수요 확대 국면

인도네시아 니켈 프로젝트에 따른 원가 경쟁력 강화

김예림 한국투자증권 연구원

◇롯데에너지머티리얼즈

단기 부진, 장기 체력은 여전

3분기 실적은 컨센서스를 하회할 전망

ESS 중심의 실적 모멘텀 강화

김예림 한국투자증권 연구원

◇대주전자재료

단기 변동은 있겠지만, 방향은 실리콘

3분기 실적은 전분기대비 양호할 전망

중장기 성장동력으로 부상하는 실리콘 음극재

김예림 한국투자증권 연구원

◇나노신소재

비용은 낮게, 성능은 높게

3분기 영업이익은 전분기대비 하락할 전망

적은 가격으로 최적의 성능을

김예림 한국투자증권 연구원

◇LG전자

[인도 IPO] 신흥 시장의 재정의, 리레이팅 근거

인도 상장을 통한 자본효율 개선 및 리레이팅 모멘텀

인도 가전 시장의 구조적 성장세와 LG전자의 압도적 점유율

고선영 유안타증권 연구원

◇파마리서치

부진장강곤곤래(不盡長江滾滾來)

여전히 ‘리쥬란’ 사업은 잘 된다

2H23에 이미 극복한 적 있는 난관

신민수 키움증권 연구원

◇종근당

믿을 건 노바티스의 적응증 공개

기대치 소폭 하회 전망

노바티스 적응증 공개 기대

허혜민 키움증권 연구원

◇삼화콘덴서

강도는 약하지만 업황 반등 수혜 가능

3분기 실적 컨센서스 하회 전망, 가전/디스플레이향 MLCC 부진 영향

AI 관련 투자 확대로 범용 제품 공급 부족에 따른 가격 인상 효과 기대

이창민 KB증권 연구원

◇한화시스템

MASGA 선봉장 지위는 변함없다

3Q25 Preview: 영업이익 컨센서스 하회 전망

L-SAM과 ASP가 이끌 수출 수주잔고 장기 우상향

MASGA 선봉장 지위는 변함없다

강태호 DS투자증권 연구원

◇한국금융지주

3분기 연속 컨센 상회

3Q25 순이익 컨센서스 12.2% 상회 전망

발행어음 & IMA

우도형 유안타증권 연구원

◇HD현대미포

미국 친척집으로 자식 유학 보내는 마음인가

3분기 영업이익 1,270억 예상. 중간고사 1등급 예약

중간고사 성적표는 중요치 않으니, 유학 가서 아이비리그 입학하자

가능성이 보이니까 유학을 받아주는 것

김용민 유안타증권 연구원

◇LG유플러스

3Q25 Preview: 일회성 제외 시 유일하게 선전

희망퇴직 비용으로 영업이익 컨센서스 하회

무선과 IDC, 핵심 사업부의 선전

이익 개선과 주주환원 강화의 선순환

김정찬 한국투자증권 연구원

◇SK텔레콤

3Q25 Preview: 돌다리도 두들겨봐야

예고된 실적 부진

가입자 회복은 천천히 진행 중

역풍 속에도 AI는 전진. 배당 불확실성은 여전

김정찬 한국투자증권 연구원

◇농심

3Q25 Preview: 3분기는 국내가 하드캐리

3분기 실적은 컨센서스에 부합

기다림이 필요한 해외

투자의견 매수, 목표주가 55만원 유지

강은지 한국투자증권 연구원

◇넷마블

3Q25 Preview: 안정적이다

3분기에도 안정적인 실적 이어갈 것

4분기에도 실적 우려는 제한적

경쟁력 강화의 성과가 드러나는 중

정호윤, 황인준 한국투자증권 연구원

◇키움증권

3Q25 Preview: 앞으로가 더욱 기대

순이익 2,806억원으로 컨센서스 부합. 브로커리지 견조

이자손익과 트레이딩 부문도 양호

목표주가 310,000원으로 상향. 증시 호황 수혜주

백두산, 안현빈 한국투자증권 연구원

◇KT&G

담배 부문의 균형있는 성장세 전망

3Q25E 매출액 yoy+7.4%, 영업이익 yoy+8.4% 전망

투자의견 BUY 및 목표주가 160,000원 유지

김혜미 상상인증권 연구원

◇LG이노텍

우려보다 기대를 담아야 하는 구간

3Q25E Preview: 컨센서스 상회 예상

4Q25E도 2026E도 청신호

목표주가 260,000원으로 상향

조현지 DB증권 연구원

◇KT&G

3Q25 Pre: 멀리 봐도 편안하다

3Q25 Pre: 여전히 좋은 본업

해외 고성장 긍정적

적극적 주주환원 감안시 멀리 봐도 좋다

심은주, 고찬결 하나증권 연구원

◇RF머트리얼즈

엔비디아와 주파수 경매 덕에 내년 실적은 든든하다

RF머트리얼즈 투자의견 매수, 목표주가 30,000원 유지

미국의 중국 견제 덕분에 엔비디아향 광 패키지 매출은 급격히 성장할 것

내년부터 주파수 경매 시작되면 실적과 멀티플 모두 추가 성장 가능

김홍식, 이상훈 하나증권 연구원

◇우리넷

2026년이 멀티플 리레이팅의 원년이 될 겁니다

우리넷 투자의견 매수, 목표주가 10,000원 유지

우리넷 장기 실적은 구조적으로 우상향 할 수 밖에 없다

실적 개선되는데 주가가 언제까지 눌려 있을 수 만은 없다

김홍식, 이상훈 하나증권 연구원

◇아이씨티케이

보안 이슈 덕에 26년은 실적과 주가 모두 청신호 기대

ICTK 투자의견 매수, 목표주가 28,000원 유지

2026년부터는 국내와 해외 모두 본격적인 수주 나올 것으로 전망

양자암호 내러티브 예상보다 더 빨리 진행되는 중, 서둘러 매수할 타이밍

김홍식, 이상훈 하나증권 연구원

◇이노와이어리스

KT 해킹 이슈와 무관, 26년부터 이익 정상화 시동 걸 것

매수 투자 의견/12개월 목표주가 40,000원 유지, 장/단기 매수 유망 평가

2025년에도 흑자 기록 예상, 2026~2027년도엔 큰 폭의 이익 성장 전망

향후 실적 개선 가능성에 대한 주가 반영 미미, 업사이드 클 수 있을 듯

김홍식, 이상훈 하나증권 연구원

◇쏠리드

2026년도엔 실적보다 주가가 먼저 반응할 것입니다

투자의견 매수/목표가 12,000원 유지, 업황 좋고 주가 저렴, 장/단기 매수 유망

26년 실적 전망 낙관적, 주력 매출처 회복되며 연결 영업이익 다시 증가 전환 예상

22~24년 실적 호전에도 주가 부진, 26년엔 실적보다 주가 상승 폭이 더 빠를 것

김홍식, 이상훈 하나증권 연구원

◇케이엠더블유

2026년엔 르네상스를 기대할 만하다

매수 의견 및 12개월 목표가 25,000원 유지, 단기 숫자 보단 이벤트에 주목

수주 한 개만 나와도 분기 흑자 전환 가능, 26년 실적 호전 가능성 높아

어차피 내러티브가 중요, 주가 미리 오르고 실적 후행적으로 입증할 가능성 높아

김홍식, 이상훈 하나증권 연구원

◇RFHIC

전 부문 호조 양상, 26년에도 실적 호전 이어질 전망

매수/목표가 4만원 유지, 계단식 주가 상승 지속될 전망

2026년에도 이익 성장 유력해지는 상황, 주요 매출처 동향 양호하기 때문

Multiple 높게 유지될 전망, 아직도 갈 길이 멀다

김홍식, 이상훈 하나증권 연구원

◇CJ제일제당

아직 회복 시그널은 제한적

국내 소비심리 개선으로 국내 식품 매출 회복세이나 미주는 경쟁 지속

대형 아미노산 등 주요 제품 판가 하락으로 바이오 수익성 하락 불가피

F&C 매각 이후 실적 변동성 축소 및 식품 포트폴리오 강화 예상

정한솔 대신증권 연구원

◇넷마블

이제는 흥행 체질

3분기 실적 컨센서스 부합

4분기는 실적 개선과 신작 모멘텀 재부각

목표주가 7만원으로 상향, 투자의견 매수 유지

이승훈, 장성호 IBK투자증권 연구원

◇오리온홀딩스

바이오에 대한 주목할 만한 성과

바이오투자 성과 점검

투자의견 매수 유지, 목표주가 2.8만원으로 상향

남성현 IBK투자증권 연구원

◇삼양식품

관세부담 완화 전망

3Q25 영업이익, 시장 기대치 약 10% 하회 전망

중국 중심의 수출 호조세

미국 제품 가격 인상으로 관세 부담 완화 전망

김태현 IBK투자증권 연구원

◇SK하이닉스

빈틈이 없다

호황 속, 강력한 기술 리더십이 동반. 제품군별 경쟁 우위 확보

메모리반도체의 달라진 포지셔닝을 감안. Valuation 상향 여력 충분

목표주가를 550,000원으로 상향, 매수의견 유지

류형근 대신증권 연구원