IM증권 "롯데케미칼, 관세전쟁·수급 붕괴 업황에 적자 지속…목표가↓"

입력 2025-05-29 08:45

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(출처=iM증권)

iM증권은 29일 롯데케미칼에 대해 좀처럼 적자에서 벗어나지 못하고 있는 이익 체력이라며 목표주가를 8만 원으로 기존 대비 20% 하향 조정했다.

전유진 iM증권 연구원은 "목표주가는 올해 이익 추정치 변경과 좀처럼 적자에서 벗어나지 못하고 있는 이익 체력 반영해 기존대비 멀티플 20% 할인 적용했다"고 말했다.

이어 "유가 하락으로 최근 주요 제품 스프레드 바닥에서 소폭이나마 반등하는 모습. 이에 1분기 대비 2분기 스프레드 개선은 분명하게 나타날 것으로 예상한다"면서도 "2분기 동사 대산 공장과 LCUSA 대규모 정기보수로 물량 감소 및 관련 일회성 비용 등으로 그 효과가 대부분 상쇄됨에 따라 실제 동사의 적자 폭 축소는 제한적일 것"이라고 말했다.

전 연구원은 "미국의 관세전쟁과 중국 중심의 역내 대규모 증설 유입에 따른 수급밸런스 붕괴 등 여전히 화학 업황에는 불편한 요인들이 다분한 것이 사실"이라며 "그럼에도 불구하고 최근 미국은 관세전쟁에서 일보후퇴 전략 취하는 등 최악에서는 벗어나고 있고, 통상 유가 하락은 주요 제품 스프레드 개선으로 이어진 만큼 올해 하반기는 저유가의 어부지리 속에서 동사 역시 적자 규모를 축소해갈 것으로 기대한다"고 내다봤다.

IM증권 "롯데케미칼, 관세전쟁·수급 붕괴 업황에 적자 지속…목표가↓"

롯데케미칼(주) (011170)