“두산, 전자 BG·엔비디아 매출 확대로 수익성 대전환…목표가 16% 상향”

입력 2025-05-29 08:42

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DS투자증권은 29일 두산에 대해 전자BG 부문 실적 급증과 2분기 엔비디아 매출 비중 확대를 타고 수익성 구조 대전환이 예상된다며 투자의견 '매수'를 유지하고, 목표가를 기존 50만 원에서 58만 원으로 16% 상향 조정한다고 밝혔다. 전일 기준 현재 주가는 46만9500원이다.

김수현 DS투자증권 연구원은 "1분기 전자 BG 영업이익률은 28.8%로 기존 경상적 수준 대비 2배 이상 증가했다"고 했다. 엔비디아향 제품 영업이익(OP) 마진이 45%를 웃돌고, 엔비디아향 제품의 1분기 비중이 40%에 육박한 영향이다.

김 연구원은 2분기에도 전자 BG 내 엔비디아향 매출 비중이 50%로 확대할 것으로 전망하며 "2026년 루빈과 블랙웰 동시 납품 가능성이 높다고 판단한다. 2026년 아마존을 필두로 ASIC향 매출 확대할 것"으로 밝혔다. 그러면서 MSCI 편입에 따른 수급 개선도 기대된다고 덧붙였다.

“두산, 전자 BG·엔비디아 매출 확대로 수익성 대전환…목표가 16% 상향”

(주)두산 (000150)