NH투자證 “산일전기, 증설 계획에 밸류에이션 매력↑”

입력 2025-03-27 08:35

투자의견 ‘매수’·목표주가 9만 원 신규 제시

NH투자증권은 산일전기에 대해 올해부터 증설 계획으로 매출이 늘어날 것으로 전망했다. 투자의견은 ‘매수’, 목표주가는 9만 원을 신규 제시했다. 전 거래일 기준 종가는 5만9500원이다.

27일 이민재 NH투자증권 연구원은 “투자의견을 ‘매수’로 제시하는 이유는 미국 내 데이터센터 등에 따른 부하 증가와 재생에너지 투자 확대가 동시에 진행되며 중저압 변압기 수요 증가가 예상되기 때문”이라고 했다.

이 연구원은 “미국의 주요 유틸리티 회사들은 지난해 4분기 실적 발표 당시 배전 부문에 대한 투자를 유지할 계획이라고 밝혔다”며 “특히 전력망의 신뢰성 및 복원력 강화와 관련된 투자도 병행하고 있기 때문에 산일전기의 중저압 변압기 매출은 확대될 전망”이라고 했다.

그는 “다른 고객사인 GE 버노바, 지멘스 에너지는 주요 전력기기의 점진적인 증설을 추진하고 있는데, 주요 공급처인 산일전기의 매출 또한 증설 계획에 따라 늘어날 것”이라고 했다.

또 그는 “산일전기는 지난해 4분기 안산 2공장을 신설해 최대 6000억 원 규모의 변압기 생산 가능 시설을 확보했다”며 “올해부터 단계적인 증설에 힘입어 매출이 증가할 전망”이라고 했다.