한국투자증권 "교보증권, 올해 배당 확대ㆍ수익성 성장 동시 수혜 기대"

입력 2025-02-20 08:11

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(출처=한국투자증권)

한국투자증권은 20일 교보증권에 대해 배당 모멘텀을 올해 꾸준히 기대할 수 있으며, 수익성을 담보한 대형화 작업으로 인한 선순환을 이룩할 수 있다고 분석했다.

백두산 한국투자증권 연구원은 "교보증권을 고배당과 성장 수혜를 동시에 누릴 수 있다는 점에 주목한다"라며 "6일 결정된 차등배당 500원은 배당 메리트를 반영한 주가 상승에도 불구하고 18일 기준 배당수익률은 8.0%로 여전히 높으며, 배당기준일이 주주총회 이후인 내달 28일이라 배당이 단기적인 모멘텀 요인으로 작용하고 있다"라고 전했다.

이어 "고배당은 중장기적으로도 핵심 투자 포인트며, 배당성향은 2023년 이래 40%대로 유지하고 있다"라며 "2025년은 프로젝트파이낸싱(PF) 충당금만 축소되어도 증익이기에 배당성향 유지 시 주당배당금(DPS) 추가 확대가 예상되며, PF 사업장이 수도권 및 주거용 위주고 사업성 평가 개편 적용이 일단락됐기에, 2025년 PF 충당금은 전년 대비 감소해 배당 확대를 뒷받침할 것"이라 설명했다.

백 연구원은 "자기자본 및 이익의 지속 가능한 성장도 예상된다"라며 "최대주주는 무배당 또는 일반 주주 대비 적게 받는 차등배당을 통해 자기자본 확대와 일반 주주 배당 매력 제고를 동시에 달성할 수 있다"라고 밝혔다.

더불어 "종투사로의 진입을 위해 2029년까지 자기자본을 3조 원으로 늘린다는 목표인데, PF 이익 정상화와 투자은행(IB) 실적 확대, 브로커리지 거래대금 반등으로 자기자본이익률(ROE)이 개선되면서도 자기자본이 쌓여가는 선순환 구조가 예상된다"라고 내다봤다.

한국투자증권 "교보증권, 올해 배당 확대ㆍ수익성 성장 동시 수혜 기대"

교보증권(주) (030610)