삼성전기, 저평가 매력 부각에…목표가 상향

입력 2024-02-01 08:30

SK증권, 투자의견 ‘매수’ 유지…‧목표주가 18만2000원으로 상향

SK증권이 삼성전기에 대해 저점 대비 반동 폭이 미미해 저평가 매력이 부각되는 시점으로 봤다. 투자의견은 ‘매수’ 유지, 목표주가는 기존 16만1000원에서 18만2000원으로 상향 조정했다. 전 거래일 기준 종가는 13만9600원이다.

1일 박형우 SK증권 연구원은 “지난해 4분기 영업이익은 1104억 원을 기록했다”며 “정보기술(IT) 성수기인 점을 고려하면 저조한 실적이나, 컨센서스(시장 전망치)에 부합했다”고 했다.

박 연구원은 “1분기 영업이익은 1474억 원으로 추정한다”며 “연초에도 세트의 판매량 회복은 더뎌 삼성전기 측은 1분기 수요를 전 분기 수준으로 예상하고 있다”고 했다.

그는 “전장부품 수요는 전 분기 대비 다소 회복될 전망”이라며 “중화권 업체들의 폴디드줌 카메라 탑재가 가속화되고 있다”고 했다.

또 “MLCC는 하이엔드 제품군 중심으로 출하량 증가가 예상된다”며 “플래그십 스마트폰에 부품 공급 효과는 조기 양산으로 4분기부터 시작됐었다”고 했다.

박 연구원은 “일각에서는 PC, 모바일, 중국의 수요 급반등을 기대했었다”면서도 “국내외 주요 부품사들에서는 PC를 제외하면 아직 가파른 개선 조짐이 포착되지 않아 반등은 빠르면 2분기 또는 그 이후가 될 전망”이라고 했다.

그는 “기저효과로 타 IT 대형주 대비 상대적으로 견조한 1분기가 예상된다”면서도 “올해 상반기 회복가시성이 미미하고 반등 강도도 약할 수 있다”고 했다.

그러면서 “올해 하반기와 내년의 실적을 주목해야 한다”며 “여전히 저점 대비 반등 폭이 미미하다. 저평가 매력도가 부각된다고 판단한다”고 했다.