CJ대한통운, 비용 증가로 판가 인상 상쇄 ‘매수’ -DB금융투자

입력 2021-07-22 10:49

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DB금융투자는 22일 CJ대한통운에 대해 "하반기에는 판가 인상 효과가 본격화돼 택배 부문의 수익성이 개선될 것"이라며 투자의견 ‘매수’, 목표주가 23만 원을 제시했다.

DB금융투자 김평모 연구원은 “2분기 실적은 전년 동기 대비 9% 오른 매출액 2조8843억 원, 영업이익 944억 원으로 컨센서스를 소폭 하회할 전망”라며 “전년 동기의 높은 기저효과로 인한 물량 증가가 4%대로 낮아졌지만, 택배 판가 인상 효과로 택배 부문의 매출은 약 19% 증가할 것으로 예상한다”라고 말했다.

이어 “택배 부문의 판가는 하반기에 2100원을 상회할 것으로 전망한다”며 “다만 기존 예상 대비 높은 택배 부문의 비용증가 및 로킨 매각 영향을 감안해 21년 매출액 및 영업이익 추정치를 각각 5%, 19% 하향한다”라고 덧붙였다.

김 연구원은 “안전 및 분류 관련 인건비 증가에 대한 우려는 판가 인상 효과가 점차 확인되며 불식될 것으로 예상한다”며 “글로벌 부문 역시 로킨 매각에도 불구하고 주요 지역의 물류 증가가 지속하면서 개선세가 이어질 전망이다”라고 설명했다.

CJ대한통운, 비용 증가로 판가 인상 상쇄 ‘매수’ -DB금융투자

씨제이대한통운(주) (000120)