한올바이오파마, 글로벌 임상 순항ㆍR&D 이벤트 기대 ‘매수’-신영

입력 2018-12-17 08:06

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신영증권은 17일 한올바이오파마에 대해 글로벌 임상 순항과 R&D 이벤트가 기대된다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 4만 원을 신규 제시한다고 밝혔다.

신영증권 이명선 연구원은 “한올바이오파마는 주요 파이프라인인 자가면역치료제 HL161과 안구건조증 치료제 HL036의 순조로운 임상연구로 내년에는 마일스톤 수취 및 추가 기술수출 계약이 기대된다”며 “특히 HL161은 중증 근무력증 등 3건의 글로벌 임상 2상 개시 그리고 희귀질환 의약품 신청으로 보다 빠른 제품 출시 및 시장 독점권 확보를 목표로 한다”고 설명했다.

이 연구원은 “2019년 기존 제약사업의 매출 증가와 기술수출 계약에 따른 마일스톤 수취로 인하여 1000억 원 이상의 매출과 100억 원 이상의 영업이익을 달성할 것으로 전망된다”며 “특히 글로벌 임상 등으로 인하여 연구개발비가 13% 증가함에도 영업이익은 79% 증가할 것으로 보인다”고 내다봤다.

그는 “HL036과 HL161의 긍정적인 임상 결과에 따라 기술수출 계약이 기대된다”며 “목표주가는 SOTP 방식으로 영업 가치 1615억 원, 파이프라인 가치 1조7126억 원(HL036, HL161)을 토대로 산출했다”고 덧붙였다.

한올바이오파마, 글로벌 임상 순항ㆍR&D 이벤트 기대 ‘매수’-신영

한올바이오파마(주) (009420)