카페24, 계절적 성수기ㆍ일본 진출로 수익성 개선 기대-미래에셋대우

입력 2018-08-16 08:09

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미래에셋대우는 카페24에 대해 16일 하반기 계절적 성수기 진입에 이어 일본 진출로 수익성 증진이 기대된다고 전했다. 투자의견 '매수', 목표주가 21만원을 제시했다.

문지현 연구원은 "2분기 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 23% 늘어난 405억원, 영업이익은 231% 성장한 41억원을 기록했다"며 "사상 최고 영업이익률인 10.2%를 기록, 제한적 비용 증가로 레버리지 효과를 확인했다"고 분석했다.

다만 2분기 카페24 쇼핑몰 솔루션 거래액 성장률이 14%로, 국내 온라인 쇼핑몰 시장 성장률인 21% 보다 낮게 집계된 점, 순손실의 주요 원인인 파생상품 거래손실 540억원이 발생한 점 등은 부정적 요소로 꼽힌다. 해당 평가손실은 신주 행사 뒤 없어질 금액으로, 현금 유출로 이어지지 않는다고 설명했다.

문 연구원은 "쇼핑몰 시장의 계절적인 특성상 거래액이 하반기에 집중돼 최성수기 효과가 기대된다"며 "올해 쇼핑몰 솔루션 서비스를 일본 현지에 런칭할 계획으로 중장기 성장성을 긍정적으로 평가한다"고 덧붙였다.

카페24, 계절적 성수기ㆍ일본 진출로 수익성 개선 기대-미래에셋대우

카페24(주) (042000)