롯데칠성, 경쟁사 가격 인상으로 수익 개선 가능성 ↑- 키움증권

입력 2015-12-24 07:37

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키움증권은 22일 롯데칠성에 대해 경쟁사들의 가격 인상이 롯데칠성에 기회가 될 것이라며 투자의견 ‘매수’, 목표주가 300만원을 유지했다.

박상준 연구원은 "11월말부터 롯데칠성의 주요 경쟁사들이 소주와 탄산음료 가격을 인상했다"며 "과거 사례를 봤을 때 롯데칠성 역시 주요 제품의 가격을 후행적으로 인상할 가능성이 높다고 판단된다"고 분석했다.

박 연구원은 "가격인상률은 6~7% 수준이 될 것으로 추정되며, 소주와 사이다의 합산 매출 비중은 25~30% 수준으로 추정된다"면서 "물량 저항이 없다면, 가격 인상으로 롯데칠성 매출 증가율은 1.5~2% 수준이 될 것으로 추정된다"고 밝혔다. 이어 "이러한 가격 인상은 최근 원당가격 상승에 따른 원가율 상승 우려를 충분히 상쇄할 수 있을 것으로 판단된다"고 덧붙였다.

또 박 연구원은 "안정적인 음료 사업을 바탕으로, 국내 주류 시장에서 점유율을 올려나가고 있으며, 중장기적으로 전사 수익성의 가파른 개선이 예상된다"면서 "최근 경쟁사들의 가격 인상으로 롯데칠성의 단기적인 수익성 개선 가능성이 높아졌다고 판단된다"고 밝혔다.

롯데칠성, 경쟁사 가격 인상으로 수익 개선 가능성 ↑- 키움증권

롯데칠성음료(주) (005300)