삼천리자전거, 프리미엄 브랜드 라인 매출액 견조 ‘매수’ - 한국투자증권

입력 2015-08-07 07:48

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한국투자증권은 7일 삼천리자전거에 대해 2분기 실적은 컨센서스를 하회했지만 견조한 수익성을 유지한데다 프리미엄 브랜드 매출 상승세 등 여가 레저 문화 확대 수혜가 기대된다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 3만4000원을 제시했다.

최민하 한국투자증권 연구원은 “삼천리자전거의 매출액과 영업이익은 각각 494억원과 96억원으로 전년동기 대비 각각 6.1%, 16.1% 증가했다”며 “영업이익률은 전년동기 대비 1.7%p 개선된 19.5%를 기록했는데, 매출액은 아팔란치아, 하운드 등 평균판매단가(ASP)가 높은 브랜드 상품 판매가 늘어나 외형 확대를 이끌었다”고 밝혔다.

특히 삼천리자전거의 프리미엄 브랜드 라인인 ‘아팔란치아’ 매출액이 전년동기 대비 42% 늘어 73억원으로 전체 매출에서 차지하는 비중이 14.9%로 3.8%p 상승했다.

최 연구원은 “지난 1분기에 성수기를 앞두고 광고비 지출을 전년동기 대비 약 14억원 늘린 바 있는데 그 효과가 나타나는 것으로 보이며, 3분기에도 아팔란치아 매출은 인지도 상승에 힘입어 51% 증가할 전망으로 외형과 이익 성장을 주 견인할 것”이라면서 “메르스 사태가 종결됨에 따라 소비 심리 회복에 따른 수요 개선이 예상되고, 웰빙 트랜드 확산, 여가 레저 문화 확대로 자전거에 대한 구조적 수요 증가가 예상된다”고 설명했다.

삼천리자전거, 프리미엄 브랜드 라인 매출액 견조 ‘매수’ - 한국투자증권

삼천리자전거(주) (024950)

한국투자금융지주(주) (071050)