제일모직, 합병회사의 올해 실질 EPS 1만1500원-현대증권

입력 2015-05-27 08:01

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현대증권은 27일 제일모직에 대해 삼성물산과의 합병으로 수익모델의 확장성이 더 확대됐다며 실질 EPS(주당순이익)은 1만원이 넘는다고 분석했다. 이에 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가는 기존 22만원에서 25만원으로 상향했다.

전용기 현대증권 연구원은 이번 합병을 두고 “삼성물산의 해외 법인 등 글로벌 네트워크를 통해 제일모직의 패션, 식자재 분야에서 기존 중국 외에 새로운 국가로 진출할 수 있는 길이 열릴 전망”이라며 “향후 M&A와 사업 확장에 긍정적”이라고 평가했다.

전 연구원은 “수익 추정치 기준 합병회사의 올해 예상 EPS는 3330원이나 매도가능증권으로 분류돼 지분법평가를 하지 않는 삼성전자 4.1%, 삼성SDS 17.1%, 제일기획 12.6%, 삼성생명 19.6%를 지분법이익으로 인식할 경우 올해 자사주 차감 예상 EPS는 1만1500원으로 산출된다”고 분석했다.

이어 “시가총액 35조2000억원은 올해 PER(주가수익비율) 16.4배로 다른 지주사와 유사한 밸류에이션”이라며 “삼성그룹의 실적과 외형을 고려할 경우 상향적용될 여지는 충분하다”고 설명했다.

제일모직, 합병회사의 올해 실질 EPS 1만1500원-현대증권

삼성물산(주) (028260)