아모텍, 제품 믹스 변화에 실적 개선 ‘목표가↑’-IBK투자

입력 2020-02-27 07:57

▲아모텍 분기별 실적 추이 및 전망.

IBK투자증권은 27일 아모텍에 대해 제품 믹스 변화로 실적 개선을 예상한다며 목표주가를 3만5000원에서 4만 원으로 올리고 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

IBK투자증권 김운호 연구원은 “2019년 4분기 영업이익은 매출액 감소에 따른 고정비 비중 상승으로 BEP(손익분기점) 수준이었으나 2020년 1분기 영업이익은 큰 폭으로 개선될 전망”이라며 “매출액 증가와 제품믹스 개선이 기대되기 때문”이라고 밝혔다.

김 연구원은 “아모텍 매출에서 모바일 비중은 점차 늘어나서 2020년에는 40% 내외로 예상한다”며 “전장에서 새로운 성장 동력으로 기대하는 부분은 안테나 부문, 모터 부문이다. 신규 거래선과 신제품 효과에 따른 영향”이라고 설명했다.

그는 “CSM, BLE 부분이 꾸준히 성장할 것은 물론 구동 모터 매출도 2020년에 본격화할 것”이라며 “MLCC는 2분기부터 매출이 가시화될 것으로 기대하고, 5G 통신장비뿐만 아니라 다양한 영역으로 거래선을 확대할 것”이라고 예상했다.