한솔제지, 자회사 부실 해소…주가에 긍정적-우리투자증권

입력 2014-06-09 08:59

김유진 기자 eugene@etoday.co.kr

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우리투자증권은 9일 한솔제지에 대해 자회사의 부실이 해소돼 긍정적으로 평가한다고 밝혔다.

손세훈 우리투자증권 연구원은 “한솔개발의 흑자전환과 한솔아트원제지의 부실 해소 등 한솔그룹 계열사들 의 실적 개선세가 이어지고 있다”며 “한솔제지는 이제 재평가를 받아야 할 때”라고 말했다.

한솔제지는 한솔그룹의 지주사 역할을 하는 회사로 한솔개발 등 자회사의 손실로 인한 주가 상승이 제한적이었다. 한솔개발은 한솔오크밸리를 운영하는 기업으로 한솔제지가 91.01%의 지분을 보유한 곳이다. 지난해 매출액 1083억원, 영업이익 182억원을 냈지만 금융비용으로 당기순손실 237억원을 기록했다. 그러나 올해 2월 900억원 규모의 유상증자를 실시하며 지난해 기준 1100억원에 달하던 차입금이 300억원대로 감소했으며, 올 1분기 순이익 36억원을 기록, 3년만에 분기 흑자 전환했다.

한솔아트원제지도 부실이 해소되고 있다. 한솔제지는 2009년부터 한솔아트원제지의 약 271억원의 재고자산 및 유형자산이 과대 계상된 것이 발견되며 올 1분기 249억원의 잡손실을 인식하며 당기 순손실(198억원)을 기록했다.

이에 대해 손 연구원은 “이번 이슈는 회계상의 이슈”라며 “한솔제지는 한솔아트원제지의 289억원의 유증참여를 결정했으며 한솔제지의 한솔아트원제지 지분율은 65%에서 81%로 증가한다”고 말했다. 이어 “한솔제지가 한솔그룹의 지주사 역할을 한다는 점을 감안할 때 한솔그룹 계열사 부실 해소는 긍정적이라는 판단”이라고 덧붙였다.