한섬, 어닝 쇼크 예상…목표가 하향-신한금융투자

입력 2013-08-14 07:59

신한금융투자는 14일 한섬에 대해 2분기 실적이 예상치에 크게 못 미치고 3분기 모멘텀도 약할 것이라며 투자의견 ‘매수’를 유지하되 목표주가는 3만4000원으로 하향조정했다.

박희진 신한금융투자 연구원은 “2분기 영업실적은 매출과 영업이익이 각가 전년 동기 대비 15.3%, 30.1% 감소한 938억원, 120억원으로 전망된다”라며 “기존 예상보다 감소 폭이 두 배 가량 확대된 수치이다”라고 밝혔다.

박 연구원은 “부진 이유는 소비 심리 회복 지연에 따른 기존 제품 브랜드 매출 부진과 작년 하반기 중단된 수입 브랜드 매출 효과 때문이며, 현대백화점과의 시너지를 위한 수입 MD 인력 보강 역시 인건비 상승을 유발했다”라고 설명했다.

그는 “3분기까지도 실적 모멘텀은 크지 않을 전망”이라며 “전체 실적에서 3분기가 차지하는 영업이익의 비중이 약 11%에 불과하다”라고 내다봤다.

그러나 4분기부터는 실적과 성장 모멘텀이 강화될 것으로 예상했다.

박 연구원은 “작년 4분기 동사는 일회성 성격의 원단 재고 관련 비용 약 80억원을 실적에 반영해 기저 효과로만으로도 성장이 가능하다”라며 “신규 수입 브랜드 전개 역시 3분기말 이후 본격화 될 예정”이라고 분석했다.