고려아연, 어닝 쇼크는 매수 기회 - 한국투자

입력 2012-10-31 08:21

김시영 기자

작게보기
기본크기
크게보기

한국투자증권은 31일 고려아연에 대해 4분기 영업이익은 2350억원으로 예상했으나 실제로는 2514억원에 달할 것이라며 투자의견 매수에 목표주가 53만원을 제시했다.

최문선 연구원은 “기본적으로 4분기에는 No.5 Fumer가 본격 가동되면서 3분기보다 이익이 늘 것으로 예상했다”며 “여기에 3분기에 이연된 483억원의 영업이익이 4분기에 계상된다면 당초 예상한 영업이익에 이연된 이익을 더하면 영업이익은 2833억원이 돼야 하지만 4분기 영업이익은 2514억원으로 전분기 대비 67% 증가가 예상된다”고 말했다.

최 연구원은 이어 “QE3에 의한 소재 가격 영향이 미미하다”며 “지속적으로 상승할 것이라는 예상과 달리 소재 가격이 단기 상승 이후 조정을 받고 있다”고 지적했다.

최 연구원은 “2011년 2분기에 은 가격이 급등하면서 원가율이 84%로 상승했으나 3분기에 다시 80%로 내려갔다”면서 “이번 3분기와 4분기도 이와 같은 현상이 재현될 것”이라고 예상했다.