두산, 살아있는 사업 모멘텀 ‘매수’-신한금융투자

입력 2011-12-21 08:09

신한금융투자는 21일 두산에 대해 자체 사업에 대한 기대가 긍정적이라며 투자의견‘매수’목표주가 17만5000원을 유지한다고 밝혔다.

송인찬 신한금융투자 연구원은 “4분기 모트롤BG의 영업익은 춘절수요 발생과 중국 로컬 업체 및 A/S부품 공급 증대 계획 등으로 긍정적인 개선이 기대된다”며 “동사의 4분기 영업이익은 전분기보다 35% 이상 증가한 207억을 기록한 것”이라고 내다봤다.

3분기 모트롤BG의 영업익은 조업일수 감소, 계절적 비수기, 두산인프라코어 향의 매출 감소 등으로 2분기보다 31.4% 감소했다.

송 연구원은 “최근 삼성전자와 LG전자의 스마트폰 및 테블릿 PC 등의 수요 급증도 4분기 실적 전망을 밝게 해주는 요인”이라며 “FCCL(Flexible Copper Clad Layer)의 경우 영업이익률이 매우 높아 동 BG의 실적에 긍정적일 것”이라고 설명했다.

이어 "3분기 동 BG의 영업이익은 2분기 대비 40% 감소한 97억원 수준이었으나, 4분기에는 75% 이상 증가한 170억원을 기록할 것으로 전망된다"고 말했다.

또한 DIP홀딩스가 보유하고 있는 자회사들의 유동화가 빠르게 진행되고 있고, SRS코리아도 내년 상반기에 매각이 가능할 전망이라고 밝혔다.