빙그레, 3Q 실적 회복 전망…우유 가격이 리스크-키움證

입력 2011-07-29 08:54

최아름 기자 radel@etoday.co.kr

URL공유
카카오톡

페이스북
X(트위터)

작게보기
기본크기
크게보기

키움증권은 29일 빙그레에 대해 성수기를 맞아 3분기 실적 개선이 나타날 전망이지만 불안한 우유 가격은 리스크 요인이라며 투자의견 '시장수익률상회(Outperform)'에 목표주가 6만8000원을 유지했다.

우원성 키움증권 연구원은 "“2분기 매출은 전년동기대비 7.3% 증가한 2149억원, 영업이익은 5.4% 감소한 236억원으로 컨센서스 267억원을 하회할 전망”이라며 원재료비가 전반적으로 증가하면서 원가율이 1~2%p 증가했으며 6~7월의 많은 비로 판매가 부진했던 점을 주요 요인으로 꼽았다.

우 연구원은 “하반기에는 장마 후 폭염이 예상돼 본격적 성수기를 맞은 아이스크림 판매가 회복될 것”이라며 “수출도 40~50% 성장이 예상되고 커피음료 아카페라, 끌레도르 아이스크림 등 신규 매출원의 꾸준한 성장세가 하반기에도 이어질 것”이라며 하반기 실적 개선 가능성이 크다고 분석했다.

하지만 불안한 우유 원유 가격이 리스크 요인이 될 전망이다. 최근 구제역과 무더위 등으로 인한 생산량감소에 따라 우유 원유 가격 인상 움직임(납품가 24.6% 인상 요구)이 있다는 것.

그는 “향후 원유 납품가와 기상 변화에 따른 실적 추정과 투자의견 변경 여지가 있다”고 덧붙였다.