[오늘의 추천종목] 대우증권

<코스피 대형주 포트폴리오>

▲한국타이어- 3분기와 4분기에는 판매가격 인상 효과 누적, 매출 호조 지속, 원재료비 상승세 둔화 등에 따라 성장세 안정되며 양호한 영업이익률 기록할 전망. 중국 제 3공장과 동남아시아 신공장 확보를 통해 2014년까지 총 1억 1000만본 이상의 글로벌 생산능력 갖출 계획

▲한전KPS-국내 발전설비 확대에 따른 안정적인 외형 성장과 실적 개선 기대. 한국전력의 해외 및 국내 원자력 발전 정비 독점. 해외 발전 시장 진출로 성장성이 기대됨

▲CJ제일제당- 2분기 실적 부진은 일시적인 것으로 보이며 3분기부터 실적 회복될 전망. 라이신과 핵산가격 상승으로 해외 바이오 3사(인도네시아, 중국, 브라질) 실적 호조 지속되며 지분법 이익 증가될 전망

▲대한항공-2010년 실적은 여객과 화물의 수요 회복과 운임 상승으로 사상최대 실적 기대. Valuation 부담은 한 단계 높아진 이익규모와 원화강세 효과를 감안한다면 2011년 이후 빠르게 해소될 것으로 전망. 2011년부터 도입되는 신규 항공기는 외형 성장과 비용 절감 효과가 나타나면서 구조적인 변화가 시작될 전망

▲현대백화점-8월말 신규 점포 오픈(일산점)으로 성장 모멘텀 부각. 백화점의 안정적인 실적 지속 될 전망으로 백화점에 집중하는 동사의 수혜 기대. 현대홈쇼핑, HCN의 상장으로 동사가 보유중인 자산가치 재평가 기대

▲현대차- 3분기 국내 공장 출하실적은 41만대 상회해 계절적 특성 비슷한 1분기 대비 양호할 전망. 중국판매는 재고조정, 공장 풀가동 재개, 구매 보조금 혜택 차종 확대, 신차 효과 등으로 호조세 지속 전망. 2011년 신차출시 강화로 상품성 개선, 투자부담 크게 없는 생산능력 확대 가능해 시장 수요 성장 대응

▲현대제철- 9월분 봉형강 가격 인상으로 봉형강 제품 가격 마진은 7~8월 저점으로 반등 예상되어 실적 4분기 이후 회복 전망. 연내 발표 예상되는 고로 3기 투자에 대한 부정적 시각 경계. 고로 3기가 본격 가동되는 2013년 철강시황 호황기 진입 예상

▲대림산업-자체 미분양, 자회사 리스크를 벗어나 3분기부터 정상 궤도로 진입. 기존의 주력사업이었던 주택부문 매출 비중 축소되고, 해외부문 매출 비중 확대되며 포트폴리오 비중 변화 본격화. 신성장 동력인 포천 복합화력발전 사업을 통해 향후 발전 플랜트 수주 경쟁력 확대 전망

▲우리투자증권-상품 손실 안정화로 2분기 실적은 정상화될 것으로 전망. 1분기 실적에서 확인하였듯이 경상적인 Top Line은 안정적. 7월의 경우 하이닉스 관련. 이익과 Brok MS 상승 고려시 양호한 실적 거둔 것으로 추정. 분리 매각 이슈 사라졌으나 저평가는 뚜렷. ROE 12% 수준의 수익성 갖춘 데 비해 PBR 1.0배 내외

▲두산인프라코어-주요 사업인 굴삭기 판매가 예상을 상회, 2대 사업인 공작기계 부문도 흑자전환에 이어 수주가 대폭 증가하며 향후 실적성장 견인할 전망. 하반기 생산성 극대화, 2010년 수요 증가에 대비하여 설비투자 확대. 우호적 환율 효과로 수출 및 시장점유율 증가 예상

▲신규종목-한국타이어

▲제외종목-없음

<코스피 중소형주 포트폴리오>

▲CJ CGV- 2분기에 예상보다 부진한 실적 보였으나 7월 이후 한국 영화시장 완연한 회복세 나타내고 있음. 하반기에 신규 상영관 출점 계획 없는 등 수익구조 안정된 가운데, 3분기부터는 객단가가 높은 3D 입장객 비중 증가 예상

▲LG상사- 자원개발 이익 2011년부터 세전이익의 70% 차지할 전망. 동사가 보유한 GS리테일의 32% 지분 가치 상승에 대한 기대. 탄소배출권, 산업조림, 팜오일과 같은 신사업에서 추가적인 이익 기대

▲베이직하우스-중국 법인의 고성장으로 기업가치 re-rating 본격화 기대. 제 2의 이랜드로서의 성장 가능성. 매장 확장과 기존 점포 성장으로 올해 중국법인 영업이익 YoY 33.0% 증가 전망.

▲신규종목-없음

▲제외종목-없음

<코스닥 포트폴리오>

▲영풍정밀- 안정적인 매출 성장과 높은 이익률로 눈에 띄는 성장세 구현. 하반기, 수주모멘텀과 실적개선 동시에 나타낼 전망. 보유지분(고려아연, 영풍)의 지분법 평가이익 및 저평가된 상태의 현재 주가 수준도 매력적

▲신성델타테크- 3분기 첫 매출 시작하는 LED사업에 대한 기대감. 8월 제품 공급계약 시작으로 4분기 본격적인 LED 매출 기록할 전망. 자회사인 신성 포레시아와 델타테크닉스 흑자전환, 세탁기 전문생산하는 태국법인 등

해외자회사 성장 가속화

▲평화정공- 현대차 신차 비중 상승에 따른 국내외 OEM 매출액 및 수익성의 중기적 호조 예상. GM 등 해외 고객 OEM 매출액의 회복 및 성장 재개가 가세해 외형 성장세 가파를 전망. 해외 공장의 총체적인 성장과 수익 기여로 연결 이익 규모 확대 및 저평가 매력 부각 기대

▲하나마이크론- 동사는 삼성전자와 하이닉스를 모두 고객으로 확보하고 있어, DRAM 패키징 물량 증가 및 아웃소싱 확대에 따른 최대 수혜업체 중 하나임. DRAM업체들의 출하량 증가에 따라 하반기에도 분기 사상 최대 실적 경신이 지속될 전망

▲하림- 독점적 육계 시장 장악력과 수익구조 안정화. 업계 Consolidation 진행으로 대형 업체 위주로 산업 재편중

.웰빙 트랜드 기반으로 1인당 닭고기 소비량 지속적 증가.

▲다음- 3분기 실적 매출액 860억원, 영업이익 240억원으로 전년 동기 대비 각각 40.3%, 76.2% 증가할 전망. 10월 1일로 예정된 디스플레이 광고 개편은 4분기 광고 성수기와 맞물려 실적에 긍정적으로 작용할 전망. 국내 및 글로벌 인터넷 기업 중 2010년 예상 EPS 기준 PER이 가장 낮은 편

▲네오위즈게임즈- 2분기 예상보다 수익성은 부진, 하지만 해외 성장성 둔화 가능성은 기우로 확인. 하반기 축구게임 ‘FIFA온라인’을 중심으로 주력 게임의 고른 성장성 부각. 2010년 예상 PER이 9배대로 재진입, 밸류에이션 매력 부각

▲신규종목-없음

▲제외종목-없음