삼성물산 지나친 저평가 ‘주목’-한화證

입력 2010-07-13 08:17

신동민 기자 lawsdm@etoday.co.kr

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한화증권은 13일 삼성물산의 주가가 연중 최저 수준으로 주가 하락폭이 컸다며 투자의견 매수와 목표주가 8만2000원을 제시했다.

이광수 한화증권 연구원은 보고서를 통해 “삼성물산 주가가 최근 용산 역세권 개발 중단 가능성과 경영진단 이후 불확실성 증가로 인해 지속적으로 하락하는 모습을 보이고 있다”며 “이는 지나친 우려로 판단된다”고 밝혔다.

그 이유에 대해 이 연구원은 “용산 역세권 개발 중단 가능성과 리스크는 제한적”이라며 “사업이 중단되더라도 직접적 손실은 약 640억원, 간접적 기회 손실은 6744억원으로 토지 대금에 대한 지급보증 추정액 4조원보다는 작다”고 설명했다.

또한 그는 “경영진단 이후 발생된 실적과 향후 변화에 대한 불확실성은 우선 양호한 2분기 실적으로 통해 완화될 가능성이 높다”며 “삼성물산의 2분기 실적은 영업이익 약 1061억원을 기록할 것”이라고 전망했다. 이는 시장 예상치보다 10% 이상 증가한 수치로 양호한 실적을 바탕으로 향후 변화 방향성이 성장과 안정적인 수익성에 있음을 보여줄 것으로 예상했다.