강원랜드, 안정적인 이익성장 '매수'-신영證

입력 2010-02-23 08:18

고종민 기자 kjm@e-today.co.kr

URL공유
카카오톡

페이스북
X(트위터)

작게보기
기본크기
크게보기

신영증권은 23일 강원랜드에 대해 안정적인 이익성장과 낮은 규제리스크에도 불구하고 밸류에이션은 글로벌 대비 저평가됐다며 투자의견 '매수'와 목표주가 '2만400원'을 유지한다고 밝혔다.

한승호 신영증권 기업분석팀장은 "강우너랜드는 회원영업장, 즉 VIP룸을 내년에 준공 예정인 컨벤션 센터로 이전할 계획"이라며 "영업장의 분리운영은 향후 이익성장으로 이어질 전망인데 '회원영업장의 배팅액 상승'과 '일반영업장의 환경개선'이 예상되기 때문이다"고 설명했다.

한 팀장은 "사행산업통합감독위원회는 올해 내국인 카지노 시장을 전년대비 6.4% 감소한 1조 774억원으로 설정했다"며 "전자카드는 오는 하반기부터 도입한다는 계획으로 시장규모 규제는 실효성이 의문시되는데다, 전자카드 역시 기존 마일리지 카드와 차이가 없어 사실상 외형 및 이익성장에 캡(제한)은 없는 셈이다"고 지적했다.

그는 "2010년 동사의 매출액은 전년대비 5.0% 증가하고 영업이익과 순이익은 18.8%, 13.5% 증가할 전망"이라며 "대대적인 명예퇴직과 인건비 체계 조정으로 인해, 외형 성장이 없이도 올해 영업이익은 전년 대비 16.6% 늘어나는 구조가 될 것"이라고 내다봤다.