대한제강, 4분기 어닝모멘텀 약화 전망 '목표가↓'-하나대투證

입력 2009-11-17 07:55

이채용 기자 mywish73@e-today.co.kr

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하나대투증권은 17일 4분기 어닝모멘텀 약화가 예상된다며 대한제강에 대한 투자의견 매수를 유지하고 목표주가는 1만8000원으로 하향 조정한다고 밝혔다.

김정욱 하나대투증권 연구원은 "대한제강 4분기 영업실적은 철근가격 조정과 3분기 가수요에 따른 판매둔화로 어닝모멘텀이 약화될 전망"이라며 "4분기 철근판매량은 전분기 대비 소폭 증가한 25만3000톤으로 예상되며 평균판매단가도 1% 상승에 머물 것으로 보인다"고 분석했다.

김 연구원은 "특히 철근가격 조정에 따른 소급 적용으로 축소될 영업이익 규모는 약 35억원에 이를 것으로 추정된다"며 "다만 철스크랩 투입가격 하락에 힘입어 마진축소는 제한적일 것으로 판단된다"고 설명했다.

또 "4분기 매출액은 2231억원으로 전분기 대비 소폭 늘어나고 영업이익은 17% 줄어든 144억원으로 예상된다"며 "하지만 철근가격 소급할인에 따른 이익축소분을 감안하면 4분기 실질 영업이익은 179억원으로 추정되어 수익성 훼손은 크지 않다고 판단된다"고 밝혔다.