대웅제약, 실적 호전 불구 저평가 '매수'-미래에셋證

입력 2009-11-03 08:20

최영희 기자 chaosbut@e-today.co.kr

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미래에셋증권은 3일 대웅제약에 대해 2분기 실적 호전에도 불구하고 여전히 낮은 밸류에이션을 보이고 있다며 투자 의견 ‘매수’와 목표주가 7만원을 유지한다고 밝혔다.

신지원 미래에셋증권 연구원은 “2분기 실적이 예상보다 높았다”며 “이는 지난 1 분기에 이어 원재료 도입선들과 손실 분담 차원에서 원가 부담 보전을 위한 환손실 보상분 약 40 억원 반영됐고, 환율 하락으로 인한 원료 공급가 인하에 따른 원가율이 개선됐기 때문이다”고 전했다.

또한 신제품 출시에도 불구 예상보다 판관비율이 효과적으로 통제됐다고 덧붙였다.

하지만 지난해 3분기를 기점으로 성장율이 급격히 둔화되고 있는 주력제품 올메텍은 복합제 출시에도 불구하고 약 200억원대 매출액에 그치며 성장회복을 나타내지 못하고 있는 것은 아쉽다고 설명했다.