오늘의 추천종목-대우증권

<코스피 포트폴리오>

▲녹십자(신규)-정부 비축용 신종플루 백신 생산 기업: 정부의 2차 대책도 기대되고 있기 때문에 유일한 백신 공급 기업으로의 동사에 대한 관심이 높아질 전망. AI 백신 2010년 출시 기대: 올해 안으로 임상 3상 완료 예정. 해외 사업의 성장성 강화.

▲LS-LS전선, LS산전, LS니꼬동제련, LS엠트론 등 우량한 자회사를 보유하고 있어 이익의 안정성 뛰어남. 슈페리어 에섹스의 실적은 양호한 수준, 유동성 문제 발생 가능성 낮은 상황. 3분기 이후 제련수수료 상승분 반영 및 일회성 비용 사라짐에 따라 LS니꼬동제련의 수익성 회복도 LS에 긍정적.

▲LG전자-실적 개선이 단기적인 효과가 아닌 중장기적인 경쟁력 확보에서 발생. 동사의 핸드셋 및 TV 사업은 하반기에도 호조세 지속될 전망. 실적 개선을 통한 자회사들의 가치 상승. 3분기 글로벌 영업이익은 전년 동기 대비 35% 증가한 7,703억원 기대. 3분기 실적으로는 최대 이익.

▲기업은행-순이자마진 안정적으로 유지될 전망: 중금채를 통한 자금 조달의 안정성 보유. 경상적인 대손부담 감소: 자산건전성 개선과 선제적 대손충당금 적립 및 자산건전성 관리에 기인. 실적개선 모멘텀은 3분기에도 지속될 것으로 전망. 타 은행대비 높은 ROE: 높은 Valuation 적용 가능.

▲현대모비스-중국 사업 강세와 환율 수혜로 2분기 영업이익, 세전이익 모두 사상 최대 기록. 현대오토넷 합병 이후 핵심 및 전장 시스템 부품, 친환경 부품 위주 중장기 성장이 크게 기대. 장기 성장 매력은 현대차 그룹 3社 중 가장 우수.

▲코오롱-기존 사업부(산업자재, 필름, 화학 )의 고른 하반기 실적 개선 예상. 아라미드, 광학용 필름 등을 통한 추가적인 성장 기대. 실적 개선, 대규모 투자 마무리에 따라 차입금이 급격하게 감소할 것으로 예상.

▲키움증권-ROE 20% 수준, 온라인 브로커리지(Brokerage) 시장에서의 탁월한 지배력과 브랜드 밸류 보유. 선물업 예비인가에 따른 FX 마진거래 등 수익 다각화의 기대점증. 하반기 유관기관 수수료 개편 또는 인하 시 실적 개선 여지 내재.

▲엔씨소프트-MMORPG 대작 '아이온'의 일본, 대만, 미국, 유럽에서의 신규 매출액 3분기에 계상 예정, 하반기 실적 모멘텀 기대. 순차적인 '아이온' 글로벌 런칭 스케줄 따라 2009년보다 2010년 실적 기대감 높아짐. 순이익의 30%를 자사주나 배당으로 환원키로 한 주주 우대 정책도 매력적.

▲NHN-2분기 매출액과 영업이익은 전분기와 비교해 3.9%, 8.7% 증가하면서 시장 컨센서스를 상회할 전망. 7월 1일부터 시작된 일본 검색은 Yahoo Japan 등 경쟁사와의 차별화에 성공하면서 두 자릿수의 시장 점유율 기대. 8월 15일부터 시작하는 MORPG ‘C9’의 오픈 베타도 3분기에 기대되는 모멘텀.

▲LG화학- 2분기에도 1분기 못지 않는 호실적을 이어갈 전망. LCD 유리기판 사업 신규 진출, 동사의 HEV용 2차전지 장착한 현대 아반떼. 하이브리드카 출시 등 신규 사업에 대한 기대감으로 고평가 우려 불식. 다각화된 사업 구조로 인해 유화 경기 하강 국면에서 경쟁사 대비. 상대적으로 높은 이익 방어력 보유.

▲추천제외종목-엔씨소프트(종목교체)

<코스닥 포트폴리오>

▲성우하이텍(신규)-현대차 그룹 글로벌 가동률 회복에 따른 수혜, 2010년 이후 본격화 전망. 동유럽, 중국, 인도 등 시장 독점력 강한 이머징 마켓 공장의 장기 이익 기여 지속 전망. 환율 하락에 따른 외화 환산 손익의 개선세 시현 중. 4분기부터는 성우시앤시 합병에 따른 매출액, 영업이익 증가 예정.

▲켐트로닉스-켐(Chemical)+트로닉스(Electronics): 화학제품 대부분 전자제품 제조에 이용되는 품목으로 시너지 창출. 디스플레이 진화에 따라 패널의 슬림화 및 경량화 요구되고 있어 화학부문의 Thin Glass 채택 비중 증가. 터치 보급 증가에 따라 자체 기술로 Touch IC 설계 및 생산에 성공해 IC와 Board의 본격 매출 발생. 높은 주가 상승에도 불구하고 밸류에이션 메리트 긍정적.

▲서울반도체-일본 니치아(Nichia)와 크로스 라이선스(Cross License, 특허상호실시허락) 체결 후 새로운 매출처로부터 수요 급증.

디스플레이 제품 매출 증가: 상대적으로 비중이 작았던 LED BLU 제품 판매 증가로 3분기 추가적인 급성장 기대. LED 칩 부족은 대만 HUGA Optotech과의 JV(Joint Venture)가 해결.

▲휴맥스-미국 디렉TV향 제품 판매 증가로 인한 모멘텀. 수익성 개선 진행: 고가/고부가가치 제품 비중 증가 및 자사 브랜드 사업

철수 긍정적. '휴맥스'와 '휴맥스 홀딩스'로의 인적 분할에 따른 경영 효율성 증가와 경영 위험 분산 효과 기대.

▲카스-국내시장에서 압도적 1위의 점유율을 바탕으로 해외시장 본격 공략. 해외공장 생산 본격화로 생산량 및 이익률 개선. 쇠고기 이력 관리제 본격 실시에 따라 고가의 신제품 매출 증가. 3분기 이후에도 러시아 등 해외수출 정상화 전망으로 하반기 실적 상승세 유지 전망.

▲애강리메텍-자원재활용 시장의 성장에 따른 높은 매출 및 이익의 급증 전망. 건설부문 원재료 단가의 하락에 따른 수익성 개선 기대.

각 사업부 모두 국내 점유율 1위라는 시장 지배력도 중요한 강점.

▲추천제외종목-코텍(차익실현)