농심, 안정적 이익 창출 ‘목표가↑’-대신證

입력 2009-08-07 07:59

김주미 기자 nicezoom@e-today.co.kr

URL공유
카카오톡

페이스북
X(트위터)

작게보기
기본크기
크게보기

대신증권은 농심에 대해 안정적으로 이익이 창출되고 있다며 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 기존 25만3000원에서 27만2000원으로 상향조정했다.

7일 대신증권 이정기 연구원은 "농심의 이익개선은 원가율 하락, 감가상각비 증가 정체, 지분법이익 증가 등 다방면에 걸쳐 진행될 것"이라고 말했다.

주요 원재료인 팜유와 전분당 가격의 하락으로 인해 3분기 이후 약 4~50억원의 원재료비 절감이 예상됐다. 또한 소맥가격의 폭락으로 올해 4분기 중에는 밀가루 가격 인하가 예상됐다.

이 연구원은 "지난해 말 본사 옆건물에 완공된 R&BD센터의 감가상각비가 작년 3분기부터 집행됐다"며 "분기별로 약 30억원씩 추가 집행되던 감가상각비가 올해 3분기부터는 추가 집행 없이 전년 동기 수준으로 집행될 예정"이라고 말했다.

그는 "미국 및 중국 법인의 매출증가로 지분법 이익은 작년대비 200% 증가한 105억원을 기록할 전망"이라고 말했다.

한편, 농심의 2분기 매출액과 영업이익은 4599억원, 250억원으로 전년 동기 대비 각각 16.5%, 30.2% 증가했다.

이 연구원은 "스낵의 매출 증가는 작년 1분기 가격 인상으로 인한 가수요로 지난해 2분기 기저효과에 따른 매출 증가에 기인하지만 약 35% 이상의 매출 성장을 기록한 삼다수는 순수한 영업 호전에 따른 것으로 전체 매출 성장을 약 4.5% 정도 견인하고 있다"고 분석했다.