LG텔레콤, 주파수 재분배 불확실 '목표가↓'-한국투자證

입력 2009-08-02 16:31

한국투자증권은 LG텔레콤 목표주가에 대해 수익전망 하향 전망과 주파수 재분배에 대한 불확실성을 반영해 기존 1만1800원에서 1만1100원으로 하향 조정한다고 밝혔다.

하지만 세계 통신 업체 중 가장 낮은 밸류에이션을 보인다는 점에서 투자의견은 '매수'를 유지했다.

양종인 한국투자증권 연구원은 "2분기 영업 실적은 시장 예상치를 소폭 상회했는데 이는 인건비가 예상보다 적었기 때문이다"고 설명했다.

양 연구원은 "3분기부터 경쟁이 점차 완화돼 수익성이 개선될 것이지만 매출 할인폭이 커져 매출 예상치를 낮춘데다 7월 이후 가입자 유치경쟁 완화 추세가 예상보다 완만해 올해와 내년 영업이익 추정치를 하향 조정한다"고 전했다.

또한 800MHz 대역 주파수 확보 비용 및 해당 주파수 관련 설비 투자 부담 그리고 고가 단말기 보급에 따른 보조금 증가 우려 등은 리스크 요인이라고 덧붙였다.