◇CJ ENM
야구 개막을 기다리며
반영된 우려보다 반영될 턴어라운드
티빙: 회복될 가입자, 늘어날 콘텐츠
4Q24 Preview: 오랜만의 피프스시즌 선방
이화정 NH투자증권 연구원
◇DB손해보험
LA 산불 관련 영향 코멘트
다소 과도한 주가 하락 - 빠른 회복 기대
최대 손실 규모 약 600억 원 추정, 손익 영향 제한적
Valuation & Risk: 2025F ROE 18%, PBR 0.65x
임희연 신한투자증권 연구원
◇HK이노엔
4Q24Pre: 견고한 케이캡 처방 실적
4Q24Pre: 견조한 케이캡 성장 지속
케이캡, 미국 임상 데이터 확인 가능할 예정
투자 의견 Buy, 목표 주가 5만8000원으로 하향
하현수 유안타증권 연구원
◇이마트
4Q24 Preview: 바닥 다지기 성공
영업이익이 시장 기대치를 4.5% 상회할 전망
실적에 대한 기대가 없으니 오히려 좋아
다운 사이드는 제한적, 반면 업사이드 리스크는 존재
김명주 한국투자증권 연구원
◇DB손해보험
LA 산불 이슈, 지나친 우려는 불필요
예상 배당수익률 7.1%로 상승
4Q24 별도 순이익, 컨센서스 하회 예상
정준섭 NH투자증권 연구원
◇한화오션
가능성은 무궁무진
4Q24 Preview: 시장 예상치 큰 폭 상회 예상
주가 상방을 열어 둬야 할 재료들이 가득하다
투자의견 매수 유지, 목표주가 5만7000원으로 상향
한승한 SK증권 연구원
◇제우스
로봇도 잘한다
HBM이 이끈 견조한 성장
로봇에 진심인 기업, 2025년 성과 주목
모멘텀 상존하는 2025년, 기업가치 제고 전망
오현진 키움증권 연구원
◇대주전자재료
끊이지 않는 성장 잠재력
멀티플 프리미엄 재차 확대 예상
2025년 최소 5개 모델 추가 예상
주민우 NH투자증권 연구원
◇종근당
실적 하회 전망. 신약은 노바티스에 직접 물었다
상품 매출 증가에 따른 원가율 증가 전망
노바티스 기술 이전 품목의 신중한 검토 진행 중
투자의견 BUY, 목표주가 13만 원 하향
허혜민 키움증권 연구원
◇한미글로벌
글로벌로 나아가는 건설사업관리(CM) 기업
국내 1위의 건설사업관리 회사
사우디아라비아에서 기회 확대 중
정비사업 시장의 CM 적용 확대
김선호 한국IR협의회 연구원
◇파트론
전장용 카메라로 활로를 찾는다
적극적인 기업가치 제고 노력
흔들림 없는 전장용 카메라 모듈 고성장세
2024년 역대 최대 매출 기록 전망
이새롬 한국IR협의회 연구원
◇대웅제약
겨울잠 깨는 중인 곰
꾸준한 실적, 줄어든 비용, 높아진 이익률
곰처럼 우직하게 나아가는 중
신민수 키움증권 연구원
◇하나머티리얼즈
많은 것이 반영된 주가 수준
4Q24 Preview: 전분기대비 소폭 성장 전망
2025 Preview: 선단공정 전환투자 수요가 감산 영향 일부 상쇄
많은 악재가 반영된 주가 수준
김민경 하나증권 연구원
◇유아이엘
4Q24 Preview: 견조한 실적 마무리, 올해는 더욱 기대
본격 성장 Cycle 초입 2025년 예상 P/E 4배, Valuation 확장 시기로 판단
4Q24 Preview: 견조한 실적으로 마무리할 전망
2025년 매출액 5075억 원, 영업이익 310억 원 전망
최재호 하나증권 연구원
◇SOOP
글로벌에 진심
4Q24 Pre: 별풍선 성장 둔화, 컨센서스 하회 전망
글로벌 SOOP의 성과가 중요한 한 해
이준호 하나증권 연구원
◇BGF리테일
4분기 실적 선방
2024년 4Q Preview
2025년 감가상각비 감소, 상품 전환 효과 기대
남성현 IBK투자증권 연구원
◇KB금융
새로운 시작. 이에 걸맞은 품격을 드러낼 것
순이익 6796억 원으로 양호한 수준 기록
NIM 2bp 하락, 대출은 소폭 증가
목표주가 12만1000원 유지
백두산 한국투자증권 연구원
◇우리금융지주
보통주 자본비율이라는 지상 목표
순이익 4021억 원으로 컨센서스 부합
NIM 1bp 하락에 그치고, 대출은 역성장
목표주가 2만 원 유지
백두산 한국투자증권 연구원
◇JB금융지주
최근 펀더멘털 대비 주가 하락 과도
무난한 대손. 순이익 컨센서스 부합
NIM 4bp 하락하나 대출 포트폴리오 변화는 긍정적
대출 1.2% 증가. 추후 공동대출 효과 기대
목표주가 2만1000원 유지
백두산 한국투자증권 연구원
◇BNK금융지주
적정 성장과 이익 개선 그리고 주주환원
순이익 961억 원으로 컨센서스 부합
대손율 0.81%로 전년동기대비 크게 개선
목표주가 1만3000원으로 상향
백두산 한국투자증권 연구원
◇삼성중공업
밸류에이션 부담 없는 조선사
영업이익은 컨센서스를 7% 상회할 것
3조 원대 해양 매출을 향한 리소스 재 배분 시기
Second-pick 유지, 상선 사이클 공유하지만 밸류에이션 부담 낮아
강경태 한국투자증권 연구원
◇효성중공업
올해도 내년도 성장
목표주가 52만 원, 투자의견 매수 유지
4Q24 영업이익 1040억 원(YoY +9.9%) 컨센서스 부합 전망
지역별 Mix 변화와 증설 고려하면 외형과 이익은 지속 성장 가능
유재선 하나증권 연구원
◇엔씨소프트
4Q24 Preview: 올해는 작년보다는 낫지만..
희망 퇴직에 따른 일회성 비용으로 큰 폭의 영업 손실 기록 전망
일단 지나간 단기 모멘텀, 이제는 2025년이 중요
흥행 성과 확인 전까지는 보수적 접근을 추천
정호윤 한국투자증권 연구원
◇RFHIC
지분 증여 이슈 종결, 실적 호전으로 주가 오를 것
매수 의견 및 12개월 TP 2만5000원 유지, 주가 오를 일만 남은 듯
4분기 연결영업이익 60억 원 예상, 2025년엔 통신/방산 모두 대폭 호전 예상
악재 소멸, 트럼프 취임 후 이벤트 발생 가능성에 주목할 시점
김홍식 하나증권 연구원
◇하나금융지주
이제까지의 트랙 레코드를 신뢰
순이익 5,611억원으로 컨센서스 부합
대출 0.7% 감소, NIM은 3bp 상승
목표주가 9만3000원 유지
백두산 한국투자증권 연구원
◇신한지주
펀더멘털 고려할 때, 너무 낮은 PBR
순이익 6556억 원으로 컨센서스 11% 하회
NIM 4bp 하락, 대출은 소폭 증가
업종 탑픽으로 제시
백두산 한국투자증권 연구원
◇DGB금융지주
서서히 끝이 보이는 PF 이슈
순이익 컨센서스 16% 상회
NIM 5bp 하락. 대출은 0.9% 증가
대손율은 높은 수준. 다만 2025년에는 32bp 개선 전망
중립의견 유지. 다만 추가 하락 가능성은 제한적
백두산 한국투자증권 연구원
◇HD현대중공업
2027년 연결 매출 19조 원, 가능한 숫자다.
영업이익은 컨센서스를 21% 상회할 것
중장기 매출 목표 달성 여부는 해양 성과에 달려
목표주가 39% 상향
강경태 한국투자증권 연구원
◇스튜디오드래곤
4Q24 Preview: 변곡점이 될 2025
4분기 영업이익 35억 원으로 컨센서스 하회 전망
2025년 펀더멘털 재구축: 제작 증가, 신규 BM, 비용 효율화
하반기에 드러날 성과. 목표주가 5만1000원 유지
안도영 한국투자증권 연구원
◇SOOP
글로벌로 시선 이동
연말 비용 증가로 시장 예상치 하회 전망
25년 변화와 투자, 그리고 글로벌
TP 13만1000원, 투자의견 BUY 유지
신은정 DB금융투자 연구원
◇CJ제일제당
4Q24 Preview: 긴 호흡으로 접근해야 할 시기
쉽지 않았던 국내 식품 업황
개선되고 있는 바이오와 Feed & Care
목표주가 37만 원으로 18.9% 하향
강은지 한국투자증권 연구원
◇HD현대미포
2027년 납기 MR P/C선 판매 중입니다.
영업이익은 컨센서스를 28% 상회할 것, 환율효과 반영
빠져나가는 만큼 채운다, 선가가 관건
Top-pick 유지, 과거 사이클 ROE와 비교하면 밸류에이션 매력 충분
강경태 한국투자증권 연구원
◇롯데쇼핑
전사 이익 감소 예상되나, 적자 계열사 손익 개선은 긍정적
백화점 믹스 악화로 손익 부진 전망
주요 자회사 전반적으로 적자폭 축소 전망
주가는 부정적 요소 해소되면서 점진적 회복 전망
유정현 대신증권 연구원
◇HD한국조선해양
2026년에 보여줄 HD현대삼호의 실적이 벌써부터 기대된다
영업이익은 컨센서스에 부합할 것
LNG 운반선 P, Q 동반 상승 효과는 2026년부터 본격적으로 발현
목표주가 18% 하향
강경태 한국투자증권 연구원
◇한화오션
험난했던 어제, 도약하는 내일이 조우하는 2024년 4분기
영업이익은 컨센서스를 20% 상회할 것
해양, 상선 모두 도약하는 2027년
목표주가 30% 상향, 완성형에 가까운 해양 방산 준비
강경태 한국투자증권 연구원
◇현대백화점
지누스의 선전이 기업가치 상승 견인
백화점 및 면세점 다소 부진할 전망
지누스 턴어라운드 기조 지속
자회사 실적 개선으로 2025년 안정적인 이익 증가 추이 지속 전망
유정현 대신증권 연구원
◇한미약품
4Q 늦은 독감유행으로 실적 부진 예상
4분기 늦은 독감 유행으로 실적 부진
2025년은 실적 개선과 거버넌스 안정화, 그리고 R&D 기대감
투자의견 Buy 유지, 목표주가 36만5000원으로 하향 조정
이명선 DB금융투자 연구원
◇SK텔레콤
꾸준한 우상향
4Q24 매출 4조5000억 원(+0% yoy), OP 2300억 원(-24% yoy) 전망
일회성 비용 제외시 OP 4Q24 3300억 원(+10% yoy), 24E 1조9000억 원(+8%)
연평균 OP 증가율 19~23년 8%, 24~28년 10% 전망
김회재 대신증권 연구원
◇LG유플러스
이익과 주주환원 모두 상승
4Q24 매출 3조9000억 원, OP 1500억 원(-21% yoy)
일회성 비용 제외시 OP 4Q24 2천억원(+4% yoy), 24E 9.3천억원(-7%)
연평균 OP 증가율 19~23년 6%, 24~28년 4%. 25~28년 기준 9%
김회재 대신증권 연구원
◇펄어비스
무너진 신뢰, 해결법은 납득가는 성과와 출시
4Q24 Preview: 검은사막 PC 호조로 컨센상회 전망
붉은사막: 또 다시 지연된 붉은사막, 마케팅 전략 지금부터라도 잘 해야
최승호 상상인증권 연구원
◇넷마블
2025년 나혼렙을 대체할 신작 필요
4분기 나혼렙의 대형 업데이트, 신작 출시 모두 부진한 흥행 성과 예상
2025년 나혼렙을 대체할 신작이 없다면, 감익 불가피 전망
상반기 신작 출시 예정이나 밸류 부담, 매출 하락세 감안 시 보수적 접근 추천
이지은 대신증권 연구원
◇기업은행
또다른 한 해 시작. 비용관리 노력 이어질 것
순이익 5063억 원으로 컨센서스 4% 하회
NIM 2bp 하락, 대출 1.2% 증가
중립의견 유지
백두산 한국투자증권 연구원
◇NAVER
광고에 이어 커머스까지 성장 가능성 가시화 중
4Q, 견조한 본업과 비용 효율화 지속. 컨센 부합하는 실적 전망
견조한 광고 실적의 성장과 함께 3분기 호실적 이후 높아진 시장의 기대치
커머스 MS 확대, 적극적 주주 환원 정책 공개 시 주가 지속적 우상향 전망
이지은 대신증권 연구원
◇KB금융
다시 돌아오는 외국인. 리딩뱅크 위상 강화 예상
4분기 실적 컨센서스 부합 전망. 홍콩ELS 손실에도 가이던스 수준의 연간 실적 예상
2025년 총 1조1000억 원 내외의 자사주 매입 실시 추정. 총주주환원율 44%로 상승 전망
타행들과는 달리 다시 유입되고 있는 외국인 매수세. 리딩뱅크 위상 계속 강화될 듯
최정욱 하나증권 연구원
◇신세계
경기 요인, 일회성 비용 등으로 컨센서스 하회 예상
백화점 부문 늦더위와 소비 경기 부진으로 실적 부진 예상
면세점 공항 임차료, 일회성 비용 등으로 영업적자 확대 예상
2025년 비용 부담 완화 등으로 실적 및 주가 저점 통과 중
유정현 대신증권 연구원
◇KG스틸
믿는 구석이 있었다.
4Q24 Preview: 계절적 비수기 및 내수 부진을 수출을 통해 상쇄
아연도/컬러강판 수출은 견조, 아연도 내수는 재고조적 영향권
어려운 시황 속 수익성 방어 성공 기대
김진범 상상인증권 연구원
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