"동원F&B, 국내 식품·외식 경기 부진 영향…목표가↓"

입력 2024-12-19 08:26

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(출처=현대차증권)

현대차증권은 19일 동원F&B에 대해 국내 식품·외식 경기 부진 영향을 받고 있다며 목표주가를 5만 원으로 기존 대비 3.8% 낮춰 잡았다. 투자의견은 매수를 유지했다.

하희지 현대차증권 연구원은 "국내 경기 부진 영향에 따라 국내 식품이나 외식 경기 부진에 따른 영향 가시화되는 가운데 내년 상반기까지 낮아진 어가로 인한 원가 개선 지속 및 안정적인 포트폴리오가 부가된다"며 "현재 주가 기준 내년 예상 주가수익비율(PER)은 5배 수준으로 밸류에이션 매력도가 높다"고 말했다.

동원 F&B의 내년 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 2.9% 증가한 4조5751억 원, 영업이익은 8.3% 늘어난 1986억 원으로 전망됐다.

그는 "음식료 전반적인 경기 부진 영향으로 성장 부진 및 유통채널 대응 위한 프로모션비 지출 증가하는 가운데 동원F&B 내식 식재료 중심의 안정적인 포트폴리오 및 어가 레벨 안정화, 저가 비축 재고 쌓아둔 상황으로 내년 상반기까지 원가 개선 지속 가능할 것으로 보인다"고 했다.

이어 "조미유통 부문은 런치플레이션 영향으로 급식 호조는 지속되는 가운데 축육 부문 최근 저가 수입육 재고 대부분 축소됨에 따라, 외식 경기 소폭 회복 가능하다면 개선 가능할 것으로 기대한다"고 설명했다.