"종근당, 영업이익 부진…내년 신양 가치 반영 가능성 주목"

입력 2024-10-21 08:50

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(출처=NH투자증권)

NH투자증권은 21일 종근당에 대해 올해 영업이익은 부진하지만 내녀 신약 가치를 주목해볼 필요가 있다고 밝혔다. 투자의견은 매수, 목표주가도 14만3000원을 유지했다.

한승연 NH투자증권 연구원은 "3분기 매출액은 전년 동기 대비 2% 증가한 4025억 원, 영업이익은 47% 감소한 279억 원으로 최근 낮아진 컨센서스 실적에 부합한다"며 "다만 영업이익은 코프로모션 상품이 아직 마진 기여가 제한적이고 연구개발(R&D) 비용이 늘었으며 글리아트린 소송 충당금 가능성을 고려해 하향했다"고 말했다.

다만 내년 신약 가치가 반영될 가능성에 주목할 필요가 있다는 분석이다. 한 연구원은 "CKD-510는 지난해 말 노바티스에 기술수출한 파이프라인으로 구체적인 2상 전략 미공개로 관심 하락했다"면서 "노바티스가 그리는 심혈관 포트폴리오 재구축 시나리오와 계약 규모 고려 시 주목할 수 있는데 글로벌 임상은 올해보다는 내년 발표가 기대된다"고 했다.

그러면서 "CKD-508(영국 1상 완료), CKD-702(국내 NSCLC 1상 연내 종료) CKD-703(내년 IND 예정) 등 다른 파이프라인 개발 및 성과에 대한 관심이 필요하다"고 강조했다.