텔레칩스, R&D 투자 수혜 확대 내년 기약...목표주가 2만1000원↓

입력 2024-08-12 08:07

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(출처=유진투자증권)

유진투자증권은 12일 텔레칩스에 대해 R&D 투자 수혜 확대는 내년을 기대해야 한다고 말했다. 목표주가는 기존 3만1000원에서 2만1000원으로 내려 잡았으며, 투자의견은 매수로 유지했다.

박종선 유진투자증권 연구원은 “2분기는 매출액 460억 원, 영업이익 11억 원으로 전년동기 대비 각각 4.7%, 80.4% 감소했는데, 다만 전분기 대비로는 각각 1.4%, 4.9% 증가하면서 소폭이나마 시장 회복세를 보이고 있다”면서 “영업이익이 크게 하락한 것은 전방시장의 위축에 따른 매출 성장 부진과 함께 신규 칩 개발을 위한 인력 충원에 따른 연구개발비용 증가 때문으로, 세전이익이 적자 전환된 것은 칩스앤미디어 보유 지분 평가손실 반영 때문”이라고 설명했다.

이어 박 연구원은 “3분기 매출액 532억 원, 영업이익 49억원으로 전년동기 대비 매출액은 1.3% 증가, 영업이익은 24.1% 감소를 예상한다”면서 “이는 중장기 성장을 위한 R&D 비용이 증가할 것으로 예상하기 때문”라고 말했다.

아울러 그는 “동사는 4분기에는 폭스바겐이 돌핀플러스 공급을 시작하고, 내년 3분기부터는 신제품인 돌핀3를 컨티넨탈을 통해 유럽 주요 완성차에 공급할 예정”이라면서 “모빌리티 반도체 라인업 다각화를 통해 해외 고객사 추가 확보 추진 중”이라고 했다.