대우증권은 18일 한국제지에 대해 어닝서프라이즈가 지속되고 있음에도 저평가 돼 있다며 투자의견 '매수'와 목표주가 5만원을 유지한다고 밝혔다.
유정현 대우증권 연구원은 "한국제지의 4월 매출액은 전년대비 16.5% 증가한 517억원을 기록했다"며 "깜짝실적이 지속됨에도 불구하고 주기이익률이 4배 수준으로 저평가 돼 있다"고 평가했다.
유 연구원은 "2분기부터 펄프 가격 하락효과가 본격적으로 나타나기 시작했다"며 "특히 하반기는 펄프가격이 전년동기대비 25% 저렴할 것으로 예상돼 이익 개선폭이 더욱 확대될 전망"이라고 말했다.
그는 "이번 사이클이 지난 2001년 온산 3호기 라인 완공 후 펄프가격 폭락으로 이익이 급증했던 상황과 매우 유사하다"며 "이 때 한국제지 주가는 매우 높은 수익률을 기록했던 점에 주목할 필요가 있다"고 덧붙였다.
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