[오늘의 증시 리포트] 삼성전자, 감산 없다면 메모리 적자 전환될 것

◇에스제이그룹

양호한 실적 추세 유지 중

올해 주력 브랜드의 양호한 성장으로 밸류에이션 매력 보유

내년 신규 브랜드의 매출 비중 증가가 관전 포인트

백준기 NH투자증권 연구원

◇SK하이닉스

Winter is here

동사 주가 Catalyst는 삼성전자 감산 여부. 이미 삼성전자를 제외한 메모리 업체는 재고를 줄이기 위해 CAPEX를 삭감하고 감산 돌입

현재 메모리 업계 재고와 가격 하락세를 감안했을 때, 삼성전자도 이르면 1Q23 이후 공급 조절에 나설 가능성 상존

2~3위 업체와 원가 차이가 크지 않은 DRAM의 경우 치킨 게임 실익이 없고, 미국과 일본, 중국 정부가 자국 기업을 지원하는 구도에서 경쟁사 퇴출 가능성 역시 제한적이기 때문

김양재 다올투자증권 연구원

◇삼성전자

메모리 감산에 동참할까?

4Q22 메모리 수요는 예상을 하회. 급격히 늘어난 재고로 1Q23 메모리 가격 낙폭은 예상보다 확대될 듯

˝감산˝ 결정이 없다면 동사 메모리 부문 역시 2Q23 적자 전환 불가피

4Q22 실적 발표에서 감산 계획은 없다던 기존 입장을 고수할지 관심

김양재 다올투자증권 연구원

◇LG이노텍

4Q22 Preview: 우려는 반영, 회복과 성장에 주목

4Q22 영업이익 5,306억 원으로 컨센서스(5,826억 원) 하회 예상

2023년 LG이노텍에 주목해야 하는 이유

양승수 메리츠증권 연구원

◇나노씨엠에스

본격화되는 사업 부문의 다변화

한국조폐공사에서의 매출, 안정적인 수익 기반 형성

222nm 바이러스 사멸 램프 매출을 통한 수익 창출 본격화

서영수 키움증권 연구원

◇이오플로우

IPO 주관사 업데이트: 이오패치 매출 성장 기대감 유효

국내 유일 인슐린 펌프 개발 및 제조 기업

2023년 국내 및 해외 판매 확대 기대

CAPA 확대에 따른 외형 성장 전망

조정현 하나증권 연구원

◇삼성엔지니어링

4Q22 Preview: EPC해서 누가 나만큼 벌 수 있나

외부 변수 걷어내고 전년 동기 대비 큰 폭으로 증가할 영업이익

2023년 또한 FEED to EPC 현장 위주 매출 mix 지속

투자의견 매수, 목표주가 10% 상향

강경태 한국투자증권 연구원

◇스카이라이프

호재를 이어갈 후속 이벤트 필요

M&A와 콘텐츠 성공 효과

후속은 질적 개선

다음 성과를 위한 시간

김장원 IBK투자증권 연구원

◇제노코

수주가 매출 상회 지속

4Q22는 3Q22의 일시적인 실적 악화 요인을 떨쳐내고 계절적인 성수기 효과로 매출 증대가 뚜렷

2019년부터 시작된 연도별 신규수주가 매출액을 넘어서는 성장 스토리가 2022년에도 이어질 전망

연도별 매출 증대 수준을 넘어서는 신규수주 확보가 이어지면서 2023년에도 성장 스토리를 주목

김홍균 DB금융투자 연구원

◇싸이버원

정보보안 시장 성장에 따른 수혜 기대

정보보안 종합 솔루션 기업으로 성장 기대

디지털 전환 가속화에 따른 정보보안 시장 수혜 전망

이한결 키움증권 연구원

◇에스앤디

건강기능식품 높은 성장세 지속과 함께 최대 실적 달성 전망

일반기능식품 및 건강기능식품 소재 등 기능식품 소재 전문업체

2022년 전망: 매출액 +16.5%yoy, 영업이익 +14.9%yoy. 최대 실적 달성 전망

2022년 기준 PER 6.9 배로 국내 동종업계 대비 크게 할인되어 거래 중임

박종선 유진투자증권 연구원

◇LG이노텍

중국 정저우 폭스콘 공장, 통제 완화

4분기 프리뷰: 환율 환경 변화

차별화되는 IT 대형주

목표주가 450,000원, 투자의견 매수 유지

박형우 신한투자증권 연구원