고려아연, 수익성 향상 기대 '매수' -삼성證

입력 2009-02-17 08:04

17일 삼성증권은 고려아연에 대해 금·은 가격이 상승함에 따라 수익성 향상이 기대된다며 투자의견을 '매수'로 올리고, 목표주가를 12만5000원으로 높였다.

삼성증권 김경중 애널리스트는 “지난해 고려아연의 아연과 연 부문 매출비중은 60%, 영업이익 기여도는 50%, 금·은 등 귀금속의 매출비중은 24%, 영업이익 기여도는 30%로 추정 된다”고 밝혔다.

김 애널리스트는“화폐가치 우려에 대한 실물자산 선호로 은과 금가격이 오름세인데, 고려아연에서 귀금속의 수익성이 아연·연의 수익성보다 높다”며“귀금속 수익성 향상이 아연·연의 수익성 둔화를 다소 완화시킬 것”으로 예상했다.

그는 또 “단기적인 달러대비 원화가치 하락이 고려아연의 이익구조를 안정시킬 것”으로 내다보며 “달러대비 원화가치가 10원 상승하면 고려아연의 순이익이 300억원 증가하는 효과가 있다”고 설명했다.