◇현대모비스 – 김귀연 흥국증권
2022년 경기 민감주
3Q21 매출 10.0조 원/OP 4576억 원
4Q21 매출 10.3조 원/OP 5860억 원
◇현대제철 – 이종형 키움증권
역대 최대 실적, 4분기도 좋다!
3분기 실적은 사상 최고치 기록하며 컨센서스 상회
4분기 차강판가격 인상으로 실적개선 지속될 전망
◇삼성엔지니어링 – 이동헌 대신증권
점점 좋아지는 수주와 실적
3Q21 Review 환효과로 서프라이즈
수주도 좋아진다
◇풍산 – 이종형 키움증권
기대 이상의 방산호조
3분기 실적은 방산 수출호조로 어닝 서프라이즈
연말~연초 구리가격 재반등여부를 주목
◇DGB금융지주 – 백두산 한국투자증권
기다려지는 다음 분기
순이익 1387억 원으로 컨센서스 10% 상회
NIM 상승 기반으로 목표주가 1만3000원 유지
◇BNK금융지주 – 백두산 한국투자증권
튼튼한 체력
순이익 2754억 원으로 컨센서스 또다시 상회
목표주가 1만1000원 유지
◇엘앤에프 – 이창민 KB증권
북미 투자 드디어 가시화
북미 공장 투자를 통해 2025년 양극재 Capa 35만 톤으로 확대 추정
3분기 실적 컨센서스 상회 전망, 구지 신공장 가동률 상승으로 Mix 개선
◇롯데정밀화학 – 이동욱 키움증권
올해 3분기 세전이익률, 53.8% 기록
올해 3분기 영업이익, 시장 기대치 상회
가성소다 가격, 재차 급등세 기록
◇S-Oil – 이동욱 키움증권
윤활기유부문, 역대 최고 영업이익 기록
올해 3분기 영업이익, 시장 기대치 상회
올해 4분기, 역내 석유제품 수급 타이트 전망
◇LG이노텍 – 김지산 키움증권
메타버스와 자율주행 기업으로 불러 다오
광학솔루션이 호실적 주도, 생산 차질 우려 불식
메타버스와 자율주행 하드웨어 선도적 행보 주목
◇한화솔루션 – 이동욱 키움증권
PVC/가성소다/EVA의 콜라보
올해 3분기 영업이익, 시장 기대치 부합
수소/CNG용 고압탱크 시장 공략 본격화
PVC 가격, 고공 행진 중
◇현대모비스 – 김진우 한국투자증권
옮길 게 많다
모듈 부문 적자 전환으로 영업이익 컨센서스 13% 하회
물류비 상승에 취약한 구조, 이익 회복세 더딜 전망
◇풍산 – 박성봉 하나금융투자
3분기 급격한 방산 마진 개선
3Q21 급격한 방산 마진 개선으로 어닝서프라이즈 기록
4분기 전기동가격 상승과 방산매출 확대 기대
투자의견 ‘BUY’ 및 목표주가 4만8000원 유지
◇한국항공우주 – 이동헌 대신증권
매출인식 지연으로 쇼크, 길게 보자
투자의견 시장수익률(Marketperform) 유지, 목표주가 3만3000원으로 하향
3Q21 Review 수리온 매출 인식 지연으로 쇼크
길게 보자
◇삼성전자 – 박성순 케이프증권
이젠 긍정적 시그널에 민감할 때
3Q21 매출액 73.9조 원(+16.2% QoQ), 영업이익 15.8조 원(+25.9% QoQ) 기록
4Q21 매출액 72.0조 원(-2.6% QoQ), 영업이익 15.3조 원(-3.2% QoQ) 전망
◇LG이노텍 – 김록호 하나금융투자
기판소재의 거침 없는 레벨업
3Q21 Review: 컨센서스 상회하는 호실적
4Q21 Preview: 최대 영업이익 갱신 전망
기판소재의 이익 기여도 감안하면 역대급 저평가
◇현대글로비스 – 송선재 하나금융투자
이 주가, 이 실적에서 안 살 이유가 없다
또 다시 이어진 전 부문에서의 실적 개선
3Q21 Review: 영업이익률 5.8% 기록
컨퍼런스콜의 주요 내용: 수소 유통 전문 기업을 목표
◇DL이앤씨 – 강경태 한국투자증권
수익성은 증명, 외형 회복만 남았다
플랜트 부문 원가율 개선에 힘입어 영업이익 컨센서스 20% 상회
4분기 이후 주택을 비롯한 전 사업부의 본격적인 외형 확대 기대
◇제일기획 – 김회재 대신증권
또 해냈어! 최고 실적
투자의견 매수(Buy), 목표주가 3만4000원 유지
3Q21 Review: 또 다시 최고 실적 달성
북미는 시장 규모 대비 낮은 실적 비중. 성장 여력 큰 시장
◇LG이노텍 – 김운호 IBK투자증권
성수기 진입, 4분기는 사상 최대 실적
3분기 성수기 효과
4분기 광학솔루션 영향 최대치
투자의견 매수 유지, 목표주가 30만 원 유지
◇HDC현대산업개발 – 박세라 신영증권
매출 바닥 확인 일회성 비용은 아쉽
매출 바닥 확인 그러나 일회성 비용이 아쉽
분양 성과와 매출 성장이 핵심
투자의견 매수, 목표주가 3만6000원 유지
◇한화생명 – 이홍재 하나금융투자
숫자가 달달하지는 않지만
경제적 가정 변경으로 목표가 상향
자세히 보면 부진한 3분기 손익
반면, 조금 멀리 보면 나아지고 있긴 하다
◇LG전자 – 김록호 하나금융투자
본업은 견조, 성장동력은 주춤
3Q21 Review: 비용 부담이 느껴지는 실적
4Q21 Preview: 작년에 이어 견조한 수익성 전망
가전과 TV가 역기저 우려에도 선방
◇LG전자 – 김운호 IBK투자증권
왜곡된 계절성은 기회
3분기 일회성 비용 제외하면 준수한 실적
4분기는 3분기 대비 증익, 기저 효과
투자의견 매수 유지, 목표주가 17만 원 유지
◇지누스 – 김명주 한국투자증권
최악은 지났다
글로벌 물류 대란에 따라 컨센서스 하회
글로벌 물류 대란 해소 시 빠른 주가 회복 예상
◇세아베스틸 – 박성봉 하나금융투자
자동차 생산차질과 물류대란이 3분기 실적에 부정적
3Q21 판매량 감소로 아쉬운 영업실적 기록
자동차용 특수강 판매 회복은 아직 불확실
투자의견 ‘BUY’ 유지, 목표주가는 3만6000원으로 하향
◇두산퓨얼셀 – 유재선 하나금융투자
수주가 늘어날 개연성은 충분
목표주가 7만 원, 투자의견 매수 유지
3Q21 영업이익 76억원(YoY -38.9%)으로 컨센서스 부합
REC 수요에 대응 가능한 수단으로 연료전지에 관심 커질 것
◇한화시스템 – 이동헌 대신증권
본업도 투자도 다 좋다
투자의견 매수(BUY), 목표주가 2만4000원 유지
3Q21 Review 본업 성장세 지속
투자가 열린다
◇한국항공우주 – 최광식 한국투자증권
기체부품의 꿈틀, 4분기 수리온 잔뜩
완제기 수출 공백, 메디온 추락사고 여파로 부진한 실적: 컨센서스 부합
수리온 이월로 4분기 실적은 좋을 것이며, 기체부품도 11개 분기 만에 회복, 연말 수주도 많다
◇S-Oil – 윤재성 하나금융투자
컨센 상회. 4Q21 증익 전망. 중국 구조조정의 수혜
3Q21 영업이익 컨센 14% 상회
4Q21 영업이익 보수적으로 QoQ +16% 증익 전망
중국 정유설비 규제의 반사 수혜
◇한화솔루션 – 윤재성 하나금융투자
큐셀의 적자 확대를 케미칼이 상쇄
3Q21 영업이익 컨센 부합
4Q21 영업이익 QoQ +16% 개선 전망
주가의 트리거는 큐셀의 흑자 전환
◇현대모비스 – 구성중 카카오페이
3Q21 리뷰: 기대치 하회. 생산은 회복되나 비용도..
실적: 3분기 영업이익률 4.6%(+1.4%p). 기대치 하회
컨콜 내용: CATL과 셀투팩 기술 개발 협력. 운송비 부담은 1H22까지 지속
판단: 투자의견 BUY, 목표주가 33만 원 유지
◇삼성전자 – 이원식 한국투자증권
한 고비 넘겼다
예상했던 사업부별 실적 결과
4분기 실적 악화는 불가피
치킨게임에 대한 우려 해소
바닥은 다졌다
◇BNK금융지주 – 최정욱 하나금융투자
초과상승세는 계속될 것. 최선호주 유지
3분기 순익 2,754억원으로 역대 최대 실적 또다시 경신
순이자이익 급증과 건전성 개선이 펀더멘털 개선의 원동력
올해 가장 높은 주가상승률. 그러나 아웃퍼폼(outperform) 지속될 전망
◇현대글로비스 – 최고운 한국투자증권
물류와 수소의 교집합
물류와 해운의 수익성 개선에 힘입어 사상 최대 영업이익 달성
물류대란이 길어지는 만큼 현대글로비스의 이익도 증가
지속가능성에 대한 우려는 신사업 투자로 극복가능
◇대우건설 – 박세라 신영증권
신성장 동력 확보에 집중
글로벌 원가 상승의 타격
2022년 성장 동력 확보
투자의견 매수, 목표주가 8800원 유지
◇에스와이 – 최재호 하나금융투자
완벽한 턴어라운드의 해, 앞으로 더 좋아질 일만 남았다
국내 No.1 샌드위치 패널 제조업체
샌드위치 패널의 변신, 외형과 수익성 동반 성장을 이끌다!
2021년 매출액 3918억 원, 영업이익 212억 원 전망
◇S-Oil – 이지연 신영증권
코로나 이전으로 회귀하는 정제마진
3Q21 영업이익 5494억 원(QOQ -4%, YOY 흑전) 기록
중국 전력난과 유럽 가스 부족이 이끄는 정제마진 고공행진
여러모로 좋아질 여력이 더 있다
◇대우건설 – 강경태 한국투자증권
서운함은 잠시, 4분기에 초점을 맞출 시기
공사 예정원가 조정으로 3분기 영업이익 컨센서스 37% 하회
고수익성 현장 위주 수주잔고 재편으로 예정원가 조정 위험 감소할 것
4분기 전 공종 뚜렷한 실적 회복 기대, 목표주가 9000원 유지
◇한화손해보험 – 이홍재 하나금융투자
이미 사상 최대 실적
3분기 손익 어닝 써프라이즈
업종 투자 심리가 위축된 상황에서 대안이 될 수 있을 듯
멀티플(Multiple) 매력은 매우 높은 편
◇삼성전자 – 김운호 IBK투자증권
4분기 감익은 감내할 수준
3분기 실적 견인은 반도체, 디스플레이
21년 4분기 / 반도체: 흐림, 디스플레이: 구름 약간, IM: 흐림
투자의견 매수 유지, 목표주가 9만 원 유지
◇KSS해운 – 엄경아 신영증권
2분기 신규도입선 3분기 실적으로 빵
상반기 인도완료한 VLGC 4척, 3분기 온전히 운영실적 인식되며 최대이익 달성
성장하는 LPG 수송시장의 작은 거인, 2023년까지도 성장은 계속될 예정
매수, TP 1만6000원 유지, 가스시장 성장에 손을 얹어볼까?
◇LS ELECTRIC – 유재선 하나금융투자
실적 개선 추세는 불변
목표주가 7만7000원, 투자의견 매수 유지
3Q21 영업이익 404억원(YoY +85.2%)으로 컨센서스 하회
국내 전력인프라 투자 확대 예상. 장기 성장 동력 확보 기대
◇현대모비스 – 송선재 하나금융투자
3Q는 낮아진 기대치마저 하회. 4Q는 영업 레버리지 효과 기대
3Q 바닥을 통과. 4Q 이후 전방 수요 회복
3Q21 Review: 영업이익률 4.6% 기록
컨콜 주요 내용: 1.3조원 규모의 수소연료전지 신공장 투자 시작
◇삼성전자 – 김경민 하나금융투자
예전처럼 춥지 않은 겨울
메모리 반도체 사업에서 지속 가능한 이익의 기반을 강화
4Q 영업이익 15조 원 초반 전망. 3Q(15.8조 원) 대비 완만히 감소
메모리 반도체 수익성 추구와 비메모리 반도체 역량 강화가 긍정적
◇현대제철 – 박성봉 하나금융투자
긍정적인 영업환경 지속, 차강판가격 인상도 기대
3Q21 판매량 감소 불구, 스프레드 확대로 양호한 실적 기록
4분기는 판매량 및 스프레드 모두 확대 전망
투자의견 ‘BUY’ 및 목표주가 7만8000원 유지
◇롯데정밀화학 – 윤재성 하나금융투자
다음 분기도 사상 최대 실적 전망. 그린수소 시대 핵심 역할 기대
3Q21 영업이익 QoQ +30% 증익. 사상 최대 실적 재차 경신
4Q21 영업이익 QoQ +15% 추가 개선 전망
TP 12만 원으로 상향. 2022년 영업이익 YoY +24% 증익 전망
◇한화시스템 – 최광식 한국투자증권
최소 2022년까지 방산이 하드 캐리
신사업 적자폭 예상보다 작아 컨센서스 상회
4분기 및 향후 실적은 신사업 적자폭에 달려있는데, 2020년대 중반 성공을 기대하며 인내해야 함
◇LG이노텍 – 박성순 케이프증권
생각보다 더 좋은 실적
3Q21 매출액 3.79조 원(+61.3% QoQ), 영업이익 3357억 원(+121.0% QoQ) 기록
4분기 다시 한번 사상 최대 실적 기대
투자의견 Buy, 목표주가 27만 원 유지
◇현대미포조선 – 최광식 한국투자증권
4년 만의 모조리 흑자수주
일회성 제거하면 적자라지만 8주간 휴업한 고마진 현대베트남조선을 감안해야
가장 빠른 실적 턴어라운드로, 조선업종에서 실적 대장주가 될 것
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