동양제철화학, 폴리실리콘 장기 공급계약 확보 '매수'-우리證

입력 2008-11-21 08:35

우리투자증권은 21일 동양제철화학이 폴리실리콘의 대규모 장기공급계약 확보로 안전성이 돋보인다며 생산량의 약 80% 이상을 중장기적으로 안정된 가격에 공급할 것으로 기대, 투자의견 '매수'에 목표주가 27만원을 유지했다.

김재중 우리투자증권 애널리스트는 "이러한 기대에 힘입어 동양제철화학은 오는 2009년과 2010년 자기자본이익률(ROE)이 각각 31.6%, 34.6%에 이를 것"이라고 전망했다.

김 애널리스트는 "동양제철화학은 최근 6개월간 증시약세와 폴리실리콘 가격 하락의 영향으로 급락세를 보이고 있어 현 주가는 과매도권에 진입한 상황"이라며 "무엇보다 주가가 순자산(NAV)대비 47% 수준까지 떨어져 밸류에이션 매력이 돋보인다"고 설명했다.

김 애널리스트는 "최근 아시아 석유화학제품 가격 반등 움직임도 기존 화학사업에도 긍정적인 이익모멘텀이 될 수 있어 동양제철화학에 대한 투자심리 회복이 기대된다"고 덧붙였다.