한신평, 아시아나 무보증사채 ‘BBB-’ 상향검토

입력 2019-11-18 17:45

이정필 기자 roman@etoday.co.kr

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(제공=한국신용평가)

한국신용평가는 18일 수시평가를 통해 아시아나항공의 무보증사채, 기업어음, 전자단기사채 신용등급을 각각 BBB-, A3-, A3로 유지하고 등급감시(Watchlist) 상향검토에 등록했다. 해당 신용등급은 자체신용도와 동일하다.

한신평은 “유상증자에 의한 재무 레버리지 완화, 지배구조 안정화에 따른 자본시장 접근성 제고 및 계열의 유사시 지원 가능성 등을 감안해 동사 신용등급을 Watchlist 상향검토에 등록한다”고 설명했다.

한신평에 따르면 HDC현대산업개발-미래에셋대우 컨소시엄 컨소시엄이 우선협상대상자로 선정되면서, 동사 지분 매각 성공 여부에 대한 불확실성은 상당히 낮아졌다.

향후 실사, 주식매매계약 체결, 인수대금 납입 등 후속 절차가 순조로이 마무리될 경우, 신규 대주주의 유상증자에 의한 재무 레버리지 완화, 지배구조 안정화에 따른 자본시장 접근성 제고 및 계열의 유사시 지원 가능성 등에 힘입어 국내 항공산업의 부정적인 영업환경과 부진한 영업실적에도 동사 신용도가 개선될 수 있다.

우선협상대상자 선정에도 불구하고, 자산 실사와 추가적인 인수가액 협상 등 매각절차 완결에 대한 불확실성은 어느 정도 남아있는 상황이다.

한신평은 “동사 신용도에 큰 영향을 미칠 재무안정성 개선 폭과 관련된 총 인수가액 및 금호산업에 배정될 구주 인수가액과 동사 신주 인수가액 간 배분 비율의 변동 여부에 대해서도 추가 모니터링이 필요하다”고 전했다.