[개장전] 증권사 추천주(05/15)

넷마블
부진한 1분기 실적에도 신작 기대감은 유효
1Q19: 기존 게임 매출 감소로 기대치 하회
6 월부터 출시될 다양한 신작 라인업에 주목할 시점
투자의견 : 매수 / 목표주가 14만원
SK증권 최관순

한화생명
손익 불안정성 감안해 목표주가 하향 조정
1Q19 당기순이익 261 억원 (-59.3% YoY)으로 컨센서스 17% 상회
손익 불안정성 감안해 목표주가 하향 조정
투자의견 : 매수 / 목표주가 5300원
SK증권 김도하

코스메카코리아
[1Q19 Review] 비로소 다시 볼 시점
1Q19 매출액 851억원(y-y +60.1%), 영업이익 24억원(y-y +276.0%) 기록
컨센서스 매출액과 영업이익 853억원과 27억원에 대체로 부합
지속되는 중국 법인 매출 역성장(y-y -25%)에도 미국과 한국 법인 호조로 부진을 만회
잉글우드랩 코리아 적자폭 축소와 하반기 중국 법인 턴어라운드로 상저하고 실적 예상
투자의견 : 매수 / 목표주가 3만5000원
SK증권 전영현

한국콜마
[1Q19 Review] 무난한 실적
1Q19 매출액 3,806억원(y-y +56.9%), 영업이익 317억원(y-y +76.4%) 기록
영업이익 컨센서스 336억원을 소폭 하회했으나, 당사 추정 영업이익 319억원에 부합
국내 화장품, 안정적 성장(y-y +11.7%) 속 제품 Mix 변화로 마진 개선(y-y +0.7%p)
무석 → 북경 법인으로의 물량 이관 작업으로 중국 외형 성장이 정체되는 모습
투자의견 : 매수 / 목표주가 8만2000원
SK증권 전영현

오이솔루션
1Q19 Review: 5G 관련 매출로 어닝서프라이즈 시현
1Q19 Review : 매출액 +151.6%yoy, 영업이익 흑자전환. 어닝서프라이즈 시현
2Q19 Preview : 5G 네트워크 구축 본격화로 분기 최대 실적을 달성하며 성장 지속 전망
2019년 5G 관련 본격 투자에 따른 실적 개선 시작, 주가 상승세는 지속될 전망
투자의견 : 없음 / 목표주가 없음
유진투자증권 박종선

한국전력
전력판매 감소, 석탄발전 이용률 하락으로 부진
1Q 실적은 전력판매와 석탄 이용률 부진으로 예상치 하회
1Q19 실적부진과 유가/환율 상승으로 턴어라운드 지연
투자의견 : 매수 / 목표주가 3만7000원
키움증권 이종형

삼성화재
자본력의 힘이 발휘되는 중
1Q19 당기순이익 2,308 억원 (-23% YoY)으로 컨센서스 7% 상회
회계제도 변경 및 신계약 경쟁 확대 환경에서 자본력의 힘이 발휘되는 중
투자의견 : 매수 / 목표주가 35만원
SK증권 김도하

나스미디어
국내 1위 미디어렙사의 재도약
대규모 광고 수주, 디지털 방송 광고 수수료율 조정으로 1분기부터 시장 기대치 상회
목표주가 53,000원으로 나스미디어 커버리지 개시
투자의견 : 매수 / 목표주가 5만3000원
KTB투자증권 남효지

파라다이스
실적은 1분기가 저점
1Q19 실적 부진
4월 드랍액은 호조이고 3월 말 오픈한 2차 시설을 통한 집객력 강화가 본격화되는 구간이기 때문에 실적은 1분기를 저점으로 개선되는 모습을 보일 것으로 예상
투자의견 : 매수 / 목표주가 2만5000원
DB금융투자 황현준

삼성증권
꾸준한 실적이 강점
순이익 1,172억원으로 컨센서스 18% 상회
운용손익이 호조를 보인 가운데 IB도 생각보다 양호
꾸준한 실적과 우호적 배당정책 고려하면 저평가
투자의견 : 매수 / 목표주가 4만5000원
한국투자증권 백두산

한국콜마
웰빙과 가성비에 최적화된 포트폴리오
화장품 높은 기저와 해외 사업 비용 우려 속에 완만한 성장 지속
CJ헬스케어 인수 효과와 제약 사업이 캐시카우
상반기는 제약, 하반기부터 화장품 해외 사업 부각될 것. 점진적 매수 관점
투자의견 : 매수 / 목표주가 8만6000원
한국투자증권 나은채

알테오젠
파이프라인과 수급이 트렌드를 탔다!
글로벌 제약사들은 편리성 높은 SC제형을 원하고 있다
SC제형을 원한다면 알테오젠에게 오라
우호적 수급과 함께 알테오젠의 미래를 Halozyme에서 찾는다
투자의견 : 없음 / 목표주가 없음
한국투자증권 진홍국

휴니드
회계기준 변경 반영, 수출은 증가
1Q19 Review 회계기준 변경 반영, 수출은 증가
중장기 성장 지속
투자의견 : 매수 / 목표주가 1만2000원
대신증권 이동헌

효성화학
결국 비슷한 방향으로 수렴하게 될 미국-중동 프로판 가격
짧게 보고, 길게 보아도 매력적인 밸류에이션
투자의견 : 매수 / 목표주가 21만원
케이프증권 전유진

리노공업
사업 다각화 효과, 적절한 타이밍에 발휘
1Q19 매출 329억원(-18% YoY), 영업이익 119억원(-20% YoY)으로 추정치 하회
2Q19 성수기 효과로 본업 실적은 개선, 의료기기 부문 외형성장은 지속
투자의견 : 매수 / 목표주가 7만원
대신증권 이수빈

이노와이어리스
시험장비로 이익 성장 지속 전망, 향후 스몰셀 수출 성과가 중요
5G 투자 증가로 시험장비 호조, 올해 실적은 큰 폭 개선 전망
향후 주가 관건은 스몰셀, 아직은 절반의 성공으로 평가
투자의견 : 매수 / 목표주가 3만원
하나금융투자 김홍식

백산
신발에서 의류까지 전 사업부 대박! 확실한 목표주가 상향
투자의견 BUY, 목표주가 16,700원으로 상향
1분기 세자리 영업이익의 상징성 → 2분기도 서프라이즈 실적
PER 7배 확실한 매수구간!
투자의견 : 매수 / 목표주가 1만6700원
하나금융투자 이정기 외2

실리콘웍스
중국 UHD 패널 수요 증가
1Q19 Review : 인건비 증가에 따른 수익성 훼손
2019년 성장의 두축 : 중국 UHD TV 패널 및 모바일 OLED
Novatek 상승세 지속, 실리콘웍스도 동반 상승 전망
투자의견 : 매수 / 목표주가 6만2000원
하나금융투자 김현수

클래시스
‘슈링크’의 위력을 보여준 어닝 서프라이즈
투자의견 ‘BUY’, 목표주가 15,900원으로 상향
1Q Review: 매출액 162억원, 영업이익 74억원 시현
2019년 매출액 651억원, 영업이익 289억원 전망
투자의견 : 매수 / 목표주가 1만5900원
하나금융투자 이정기

켐트로닉스
우리의 변신은 이제부터 시작
무선충전을 품은 팔방미인
1Q19 Review: 디스플레이 식각(TG) 턴어라운드에 주목
2019년 내실과 성장 두 마리 토끼 잡는다
투자의견 : 없음 / 목표주가 없음
하나금융투자 김두현 외2