삼성증권은 17일 고려아연에 대해 예상보다 높은 2분기 이익이 전망된다며 투자의견 '매수'와 목표주가 18만원을 유지한다고 밝혔다.
김경중 삼성증권 연구원은 "고려아연의 2분기 영업이익은 1821억원으로 당초 예상 1300억원보다 높으면서 전분기대비 76% 증가할 것"이라며 "아연과 연가격 약세에도 TC상승(광물가격 하락)과 환율 약세에 따른 수혜(1% 하락시 1% 이익증가 효과) 및 동, 인듐 등 부산물의 생산증가 때문으로 판단된다"고 말했다.
특히 연의 실질TC 톤당 200달러 상승은 연간 400억원 영업이익증가 효과 발생한다는 설명이다.
김 연구원은 "이러한 수익성 향상요인은 올 하반기와 2009년에도 지속될 것으로 전망돼 2008년과 2009년 이익전망을 각각 20% 상향조정한다"며 "이익 수정의 결과 2008년 주당순이익은 아연 및 연 가격 약세에도 2007년 수준을 유지하고 2009년에도 전년비 7% 늘어날 것"이라고 전망했다.
하지만 올해 영업이익이 전년비 다소 증가하더라도 환평가손실과 지분법이익감소로 순이익은 전년비 수준을 유지할 것이라고 덧붙였다.
