HRS, 장기성장성 대비 저평가 '매수'현대증권

입력 2007-11-28 08:47

조남호 기자 spdran@e-today.co.kr

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현대증권은 28일 HRS에 대해 장기 성장성 대비 주가가 저평가 국면에 있다며 투자의견 매수와 목표주가 1만1600원을 유지한다고 밝혔다.

김동원 현대증권 연구원은 "HRS의 주가가 최근 1개월간 시장대비 34% 초과 하락했다"며 "이는 신규라인 증설에 따른 인건비 증가, 다우코닝 공동 마케팅 준비에 따른 관련 비용이 일시적 증가해 3분기 실적이 부진했기 때문"이라고 설명했다.

김 연구원은 "하지만 HRS는 올 4분기부터 미 다우코닝의 전략적 제휴효과 반영으로 실적이 개선될 전망"이라며 "이는 해외 패널업체로 LCD 광원용 실리콘의 공급증가로 수출비중이 지난해 16%에서 올해 25%까지 확대됐고 국내 시장점유율도 증가 추세에 있기 때문"이라고 말했다.

그는 "4분기부터 실적개선을 통한 턴어라운드, 내년부터 제품가격 인상을 통한 수익성 개선, 양호한 배당수익률(3.3%) 등을 고려하면 현재 HRS 주가는 장기 성장성을 반영해야 할 시점"이라며 "특히 향후 3년간 HRS의 매출과 영업이익이 연평균 각각 42%, 166% 성장할 것으로 추정돼 현 주가는 장기 성장성 대비 저평가 국면에 있다"고 강조했다.