대한항공, 2Q매출 하락…목표가 ↓- 신한금융투자

입력 2015-08-10 08:03

황윤주 기자 hyj@etoday.co.kr

URL공유
카카오톡

페이스북
X(트위터)

작게보기
기본크기
크게보기

신한금융투자는 10일 대한항공에 대해 2분기 흑자전환이 예상되지만 매출은 감소할 것이라며 투자의견 ‘매수’를 유지하되 목표주가는 4만8000원으로 하향했다.

박광래 신한금융투자 연구원은 “국제 여객 운임은 8.5센트로 전년 동기 대비 12.7% 하락이 예상되고 메르스 영향으로 6월 RPK(유상여객킬로) 감소가 불가피한 점은 부정적”이라며 “2분기 ‘국제 여객 매출액’은 1조4500만원으로 전년 대비 9.9% 감소할 것”이라고 분석했다.

박 연구원은 “1분기에 이어 2분기에도 발생 가능성이 높은 유류 헤지 손실 비용 역시 실적에 부정적”이라며 “2분기 영업이익은 769억원으로 흑자전망이, 매출액은 전년 대비 6.3% 감소한 2조7140억원으로 예상된다”고 내다봤다.

그는 하락 추세인 운임의 반등 여부가 관건이라고 강조했다.

박 연구원은 “낮은 수준으로 유지되고 있는 국제 유가와 탑승률을 높은 수준으로 유지하려는 전략 등으로 인해 하반기에도 여객 운임 감소가 예상된다”며 “7월 LA향 항공 화물 운임이 전월 대비 24% 감소하는 등 화물 역시 주요 노선에서의 운임 하락 가능성이 있다”고 진단했다.

다만 “2분기 제트유가가 전년 동기 대비 37.9% 하락한 점은 긍정적”이라고 덧붙였다.