금호석유화학, 에너지ㆍ합성고무 실적 기대치 하향…목표가↓-메리츠종금증권

입력 2015-08-06 08:47

메리츠종금증권은 6일 금호석유화학에 대해 “SMP 하락으로 에너지부문 실적 기대치가 낮아졌고, 합성고무 시황 약세로 실적 추정치를 하향한다”며 투자의견은 ‘매수’로 유지하되 목표주가를 9만원으로 하향조정했다.

황유식 메리스종금증권 연구원은 “2분기 영업이익은 시장 예상치를 상회했다”며 “주원료 BD 가격 상승으로 합성고무 가격이 동반 상승했고, 저가 원재료 효과로 판매 물량이 확대되며 합성고무 부문 이익규모가 커졌다”고 분석했다.

황 연구원은 “하지만 3분기 영업이익은 전년동기대비 15.6% 하락한 515억원으로 추정한다”며 “이는 7 월 이후 유가 급락으로 원재료와 제품 가격이 하락 추세고 BD부분믄 역내 공장 재가동으로 가격이 큰폭으로 하락했다”고 설명했다.

이어 "합성고무도 원재료 지연효과(lagging effect)로 3분기 수익성이 일시적으로 둔화될 전망”이라고 덧붙였다.