현대상선 "두 마리 토끼 잡았다"

현대상선이 2000만주의 상환우선주 유상증자에서 실권주 전량을 하나은행, 우리은행에게 넘김에 따라 3000억원 규모의 상환우선주 발행이 완료됐다.

현대상선은 이번 상환우선주 발행을 통해 현대상선 경영권 방어와 현대건설 인수자금 마련이라는 두 마리 토끼를 잡은 것으로 평가된다. 특히 이번 유상증자로 현대그룹은 현대중공업 측 자금 764억원 가량을 지원받는 부수입도 거뒀다.

1일 현대상선은 이사회 결의를 통해 구주주 배정 후 발생한 실권주 717만주(36%)를 하나은행과 우리은행에게 각각 383만여주, 333만여주씩 전량 배정키로 결정했다.

이는 현대상선이 경영권 방어 및 현대건설 인수자금 마련을 위해 발행한 3000억원 규모의 상환우선주 발행이 실권주 없이 100% 완료됐음을 의미한다.

이번에 발행된 상환우선주는 일반적인 상환우선주와는 달리 보통주와 같은 의결권이 주어지기 때문에 현대중공업 측도 지분율 및 의결권 주식수 하락을 우려해 '울며 겨자먹기'식 유상증자에 동참하게 된 것.

현대상선의 5%이상 주요주주 가운데 케이프포춘(10.01%)을 제외한 현대엘리베이터(18.71%), 현대중공업(17.60%), 현대삼호중공업(7.87%), 현대건설(8.3%) 등 4개사가 모두 이번 상환우선주 유상증자에 참여했다. 분기보고서 기준 5%이상 주요주주는 아니나 현대중공업 우호지분인 KCC도 상환우선주를 배정받았다.

현대그룹 측은 우호지분이던 케이프포춘의 유상증자 불참에도 불구하고 전체 발행주식의 4.7%에 달하는 실권주를 우호세력인 하나은행, 우리은행에게 넘기며 지분율을 끌어올렸다.

증자 후 케이프포춘 지분율은 10.01%(1331만6838주)에서 8.7%로 1.31%포인트 낮아지지만, 하나은행 2.50% (383만여주), 우리은행 2.18%(333만여주)이 총 4.68%(717만여주)의 지분을 신규확보하며, 결국 현대그룹은 3.37%포인트의 지분 확대를 이뤘다.

이에 따라 현대엘리베이터 외 특수관계인 17인의 지분은 종전 32.45%에서 35.82%로 높아졌고, 여기에 우리사주 5.74% 등을 더할 경우 최대 43.91%에 달할 전망이다. 반면 현대상선 경영권을 위협하고, 현대건설 인수를 다투는 현대중공업 측은 유상증자 참여에도 불구하고 기존과 동일한 25.47%수준을 유지하며 현대그룹과 현대중공업 간 지분차이가 최대 18.44%포인트로 벌어지게 됐다.

현대상선은 현대건설 인수자금 마련을 위해 지난 6월 4200억원의 유상증자를 실시한데 이어 3000억원 규모의 상환우선주 발행을 완료하며, 올 들어 유상증자를 통해서만 7200억원에 달하는 실탄을 확보하게 됐다.

한편 현대상선의 주가는 구주주 청약률이 64%대에 그치며 내내 약세를 보여오다 1일 36%(717만주)에 달하는 실권주 발행을 완료하며, 나흘만에 5.02% 급반등한 2만3000원으로 마감했다.