오이솔루션, 아직은 성장을 준비하는 단계…목표가↓-토러스 증권

입력 2015-02-13 08:55

정유현 기자 yhssoo@etoday.co.kr

URL공유
카카오톡

페이스북
X(트위터)

작게보기
기본크기
크게보기

토러스증권은 12일 오이솔루션에 대해 보수적인 실적전망치로 단기 주가 조정이 예상되나 핵심 경쟁력과 장기 성장성은 여전히 유효하다고 전망했다. 투자의견 ‘단기매수(Trading buy)’, 목표주가는 기존 대비 13.3%하향한 2만6000원을 제시했다.

이준희 연구원은 “오이솔루션은 4Q14에 매출액 144억원(-21.3% QoQ, -27.3% YoY)과 손익분기점(Bep) 수준의 영업이익을 기록했다”며 “매출액 감소는 통신사의 투자축소 등 계절성과 일부 거래선향 출하 지연에 기인, Bep 수준의 수익성은 대부분 성과급 지급에 의한 것으로 추정한다”고 설명했다.

오이솔루션은 올해 실적 전망치로 매출액 895억원(+24.3%)과 영업이익 110억원(영업이익률 12.3%)을 제시했다.

이 연구원은 “오이솔루션의 보수적인 전망치는 R&D비용의 증가를 예상하기 때문이며 주 사용처는 스마트 광트랜시버와 장거리전송용 광트랜시버 등 미래 먹거리를 확보하기 위함이다”며 “낮은 수준의 글로벌 시장 점유율, 안정적이 전방산업의 성장 및 오이솔루션이 확보하고 있는 핵심경쟁력 등을 바탕으로 당분간 높은 수준의 매출액 성장은 가능할 전망된다”고 분석했다.