한미약품, 최악의 국면 지났다…목표가 ↑-신한금융투자

입력 2015-01-12 08:08

신한금융투자는 12일 한미약품에 대해 최악의 국면은 탈피했다며 올해 외형성장을 전망했다. 투자의견은 ‘Trading BUY’에서 ‘매수’로, 목표주가는 9만원에서 12만원으로 상향조정했다.

배기달 신한금융투자 연구원은 “한미약품의 지난해 4분기 영업이익은 30억원 수준이 될 것”이라며 “전년 동기대비 82.7% 감소한 부진한 실적이지만 3분기 영업이익 12억원과 비교하면 증가한 것으로 최악의 국면은 지났다”고 분석했다.

배 연구원은 한미약품의 실적 부진 원인을 R&D투자 확대와 내수침체에 따른 외형감소에서 찾았다.

그는 “올해 당뇨병 치료제 ‘HM11260C’의 후기 2상이 완료돼 경상개발비가 전년 대비 129억원 가량 감소할 것”이라며 “작년 3분기를 기점으로 경상개발비가 감소하면서 영업이익도 점차 높아질 것”이라고 예상했다.

이외에도 내수 매출은 신제품 출시 등으로 전년 대비 3.2% 증가한 4759억원이 될 것으로 추정했다. 북경한미 매출액은 주력품목 매출 회복을 통해 10.5% 가량의 외형성장을 이룰 것으로 평가됐다.