대구은행, 순이익 안정적인 수준 유지 전망 - 미래에셋증권

입력 2006-10-19 14:43

김정화 기자 kss@e-today.co.kr

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미래에셋증권은 19일 대구은행에 대해 목표주가는 2만1000원을 유지하고, 투자의견고 ‘매수’를 유지했다.

한정태 연구원은 “대구은행의 투자포인트는 ‘06년 순이익이 2633억원으로 전망되어 50.2%의 성장이 가능하다는 점에서 Organic growth의 대표주자라는 점이고, 대출자산성장이 정부의 지방균등발전 정책에 따라 두자리수 증가율은 충분히 가능할 것이라고 보아 내적 성장여력이 여전히 존재하며,ROE가 22.28%로 상승함에 따라 은행중 가장 높은 수익성으로 주주의 자본비용을 상쇄하고도 프리미엄이 존재하고 이후에도 높은 ROE를 유지할 수 있을 것으로 판단되며 기업가치 상승으로 인해 주주가치 보상이 더욱 커 질 수 있다는 판단”이라고 분석했다.

이어 "대구은행은 Organic growth가 가능한 종목이기도 하지만 높은 고객충성도를 바탕으로 NIM이 높아 타은행에 비해 수익성이 두드러진다. 이에 따라 ROE가 높으며, 비경상적인 이익기여를 제외하면 가장 좋은 ROE 수준을 자랑한다. 이러한 추세가 계속될 것으로 보이며, 이것이 대구은행의 프리미엄을 제공했고 향후에도 상당기간 지속될 것"이라고 덧붙였다.