◆현대 able 안정성장형 포트폴리오
△POSCO-제품믹스 개선과 수출지역 다변화로 총 매출액 대비 중국향 열연 수출 비중 1%미만으로 악영향 제한적. 4Q14실적도 3Q대비 개선될 것으로 전망되며 하반기 영업이익 1.3조 전망, 계열사 합리와 및 해외법인 정상화도 긍정적
△CJ-경기방어적 성격의 자회사 비지니스 포트폴리오 구축, 내수에서의 강한 기반을 바탕으로 사업 영역 해외로 확장 추세. 자화사인 CJ올리브영과 CJ시스템즈의 합병으로 가칭 CJ이노플랫폼 출범예정으로, 합병에 따른 시너지 효과도 4Q에 기대
△AK홀딩스- 자회사인 제주항공의 항공기 증가와 중국,태국,사이판등 국제 노선 확장에 따른 4분기실적 개선 예상. 국내 유일의 항공-호텔-쇼핑의 사업구조를 보유, 향후 기업가치 증대 전망
△고려아연 -3분기 실적은 시장 컨센서스에 부합 전망, 4분기 이후 증설된 설비의 양산 시작으로 외형 확대 및 비용절감 효과 기대. 단기 달러강세 요인 존재하나 중장기 비철금속 가격 전망은 신흥국 수요 유지 및 공급 부족 요인 존재로 낙관적 전망
△현대산업-3분기 영업이익은 시장 컨센서스 대비 소폭 하회 예상되나 흑자전환 예상. 자체 사업 이익 본격 반영되면서 실적 호조 유지, 부동산 시장 호조에 따라 디벨로퍼 영업가치 부각 기대
△한섬-상반기 런칭 브랜드 매출 증가 및 수입브랜드 부문 매출액의 견고한 증가로 외형 성장기대. 정상가 판매율 향상등의 효율성 개선과 홈쇼핑과의 시너지 효과 가시화로 실적 개선전망
△SK네트웍스 - 정보통신분야 대손충당금 인식으로 3분기 실적은 시장 컨센서스 하회할듯, 하지만 악재 요인 선반영으로 4분기 실적 개선 기대. 패션부분 성수기 효과와 렌터카 부문 지속성장 예상, 워커힐 호텔내 면세점 확장으로 중국관광객 수요 증가에 대응 전망.
△NAVER - 동사의 핵심 사업인 글로벌 메신저 LINE의 올해 가입자 6억명 돌파 전망, 아시아외 중남미 국가에서도 가입자 증가 및 매출 증가 추세. 라인의 주 수익원인 게임, 스티커, 광고 모두 실적 상승 예상, 카카오와 비교, 저평가 상태에 따른 벨류에이션 부담 감소도 긍정적.
△삼성전자 - 태블릿PC의 경우 전년대비 큰 폭의 출하 성장 및 스마트폰도 전체적으로 안정적 성장이 지속될 전망. 메모리 사업부의 실적호조 지속과 함께 배당성향 증가, 자사주 매입 가능성 등 주주친화정책 긍정적.
△신규종목 - POSCO
△제외종목 - 한국전력
◆현대 able 액티브형 포트폴리오
△토비스-스마트폰 관련 액정표시장치 모듈(LCM)과 터치패널이 안정적인 판매흐름을 이어가는 등 실적호전 지속. 특히 마진이 높은 카지노용 커브드 모니터 판매 비중이 높아지고 있어 수익성이 대폭 개선되는 등 3분기 사상 최대 실적 예상
△바이넥스-일본 최대 제네릭 제약사인 니치이코(주)가 최대주주로 재무적 안정성과 성장성 확보평가 긍정적. 바이오의약품 수요 증가와 아시아 지역을 담당하는 바이오의약품 위탁생산(CMO)업 체로서 성장 가능성 기대
△한국공항-항공기 운수보조업 및 급유조업, 화물조업 담당 기업으로 2분기 실적 호조에 이어 3분기 성수기 진입에 따른 실적개선 추세 이어질 전망. 최근 한진해운홀딩스 지분 매각 등을 통한 재무구조 개선 및 자산가치(2분기 기준 주당 8만1000원) 대비 절대 저평가 구간으로 판단
△신흥기계-턴키수주가 가능한 몇 안되는 물류 및 공장자동화 전문 기업으로 고객사 발주가 올해부터 본격적으로 재개되고 있음.상반기부터 본격화된 수주가 2분기부터 매출로 인식되기 시작했으며 환율도 최근 안정세로 돌아서는 등 이익 개선 기대
△심텍 - MCP와 FC-CSP를 앞세운 주력 제품군 매출이 증가하는 등 제품 믹스 개선과 가동률상승 긍정적.가동률 상승에 따른 영업레버리지가 큰 원가구조를 가지는 등 하반기 가파른 실적 개선 예상
△화인베스틸- 선박의 선체를 지지하는 인버티드 앵글 등 조선형 앵글형강 국내 1위 업체로 높은 수익성 이어질 전망.생산성 개선 투자 및 신규제품 판매, 이자 비용 감소 등 실적개선 전망되며 동종업체 대비 큰 폭 할인 거래 판단
△나이스정보통신 - 신용카드 소액결제 비중 확대 및 거래건수 증가에 따른 높은 매출 성장세 지속중.편의점 및 대형 커피전문점, 프랜차이즈등 소액결제 비중 높은 거래처 확보로 결제시장 성장의 수혜 예상
△KH바텍 - 전략 거래선의 외장 메탈 장착 스마트폰 플래그십 모델 지속 출시 예상에 따른 수혜 예상.중화권 업체들의 외장 메탈 수요가 본격화 될 경우 실적 모멘텀은 더욱 부각될 전망
△하림홀딩스 - 홈쇼핑, 음식료, 사료, 농축산업, 농축산금융으로 구성된 성장가능성이 높은 자회사 포트폴리오 구성이 매력적. 중국, 필리핀, 베트남 등의 해외진출 성과가 기대되며 약 40.7%를 가지고 있는 NS홈쇼핑의 가치 부각 기대.
△신규종목 - 없음
△제외종목 - 없음