LG생활건강, 3Q 호실적+차앤박 화장품 인수 긍정적…목표가↑ - 우리투자증권

입력 2014-10-23 07:50

김경아 기자 kakim@etoday.co.kr

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우리투자증권은 23일 LG생활건강에 대해 3분기 실적 호조와 CNP차앤박 화장품 인수로 인한 긍정적 시너지가 기대된다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가를 기존 65만원에서 73만원으로 상향 조정했다.

한국희 우리투자증권 연구원은 “LG생활건강의 3분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 1조2304억원(+6.8%, y-y)과 1,502억원(+3.2%, y-y)으로 기대치를 충족시켰다”며 “ 내년 영업이익 성장률은 27.5%로 전망되는데, 이는 최근 실적에서 확인된 중국발 수요 급증과 생활용품 및 음료 부문의 이익 방어력이 그 근거”라고 밝혔다.

실제 면세점 매출 급증이 중국 내 ‘후’ 브랜드 매출 증가가 동반됐고, 페이스샵 해외 사업 20%대의 고성장세 지속한 점도 호재라는 것.

특히 LG생활건강이 ‘CNP 차앤박 화장품’ 지분 86%를 542억원(EV/EBITDA 11.4배)에 인수 결정한 점이 실적에 긍정적 효과를 미칠 것으로 기대했다.

한 연구원은 “CNP차앤박 화장품의 현재 연간 매출 규모는 257억이고, 화장품 산업 내 고성장하는 코스메슈티컬 브랜드 확보, 90%의 매출이 온라인 홈쇼핑 올리브영 등 고성장 채널에 포진하여 향후 긍정적 시너지 예상된다”고 덧붙였다.