신영증권은 25일 강원랜드에 대해 내국인 카지노 주가 강세가 한동안 지속될 전망이고 벨류에이션 매력이 높다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 4만원을 유지했다.
한승호 신영증권 리서치센터장은 “최근 강원랜드의 1개월 주가는 9.5% 상승했고 코스피 대비 초과수익률도 12.3%를 기록한 반면, 동기간 파라다이스와 GKL 주가는 각각 3.1%, 3.2% 하락했다”며 “강원랜드와 같은 내국인 카지노 주가 강세가 한동안 지속될 전망”이라고 밝혔다.
특히 강원랜드는 상장 카지노 3사 중 내년 이익 성장성이 가장 높고 ‘게임기구 증설’에 힘입어 내년 영업이익은 올해보다 20.3% 성장한다는 분석이다.
한 센터장은 “외국인 전용 카지노는 ‘개별소비세 부과’ 등 조세부담의 영향으로 3.9% 성장에 그칠 전망”이라며 “이같은 추세는 내년 3분기까지 지속될 전망”이라며 “강원랜드의 밸류에이션 매력도 상장 카지노 3사 중 가장 높고, 지난 6월 증설을 완료한 68대의 테이블 중 35대만 운용하고 있어 게임기구의 추가 가동도 가능할 것으로 보인다”고 설명했다.
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