호남석화, 아시아 수요로 3분기 영업익 급증 전망-LIG투자證

입력 2009-09-04 08:24

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LIG투자증권은 4일 호남석유에 대해 중국과 인도 및 동남아 지역 수요 강세에 힘입어 3분기 영업이익이 급증할 것이라며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 15만5000원을 유지한다고 밝혔다.

조승연 LIG투자증권 연구원은 “중국과 인도 및 베트남, 인도네시아 등 동남아 지역 수요 강세에 따라 약세 예상됐던 3분기 동사 영업이익은 전년동기대비 412% 증가한 2410억원에 이를 것이다”며 “이는 시장 호황기였던 2006년 동사의 1년 영업이익과 맞먹는 규모다”고 전했다.

이는 대규모 집적 설비의 규모의 경제 효과 및 저원가 코스트 경쟁력과 최적화된 설비운용 능력 등 높아진 경쟁력에 의한 시너지라 판단된다고 부연 설명했다.

조 연구원은 “최근 중국 내부 이슈에 따라 일부 다운스트림 석유화학 제품 가격이 하락함에 따라 시장의 공급 증가 우려가 점증, 투자심리가 악화되었지만 이는 납사 가격 하락에 따라 마진 폭 유지되는 효과를 고려하지 않은 것이다”고 설명했다.

또한 지속적인 경기회복 수요와 중국 이외의 인도, 동남아시아 수요 강세와 유럽, SEA(South East Asia)가격 강세가 이어지고 있어 중동, 중국 공급증가 우려는 완화될 것으로 전망했다.

호남석화, 아시아 수요로 3분기 영업익 급증 전망-LIG투자證

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